ETF tematik industri semakin populer, dua jalur utama menarik dana kuat.

Wartawan kami, Wang Ning

Sejak awal tahun ini, ukuran ETF (Exchange-Traded Fund, atau Dana Indeks yang Diperdagangkan Terbuka) bertema industri telah tumbuh secara signifikan, di mana ETF bertema semikonduktor dan ETF obat inovatif menjadi pemain utama dalam "menyerap" dana.

Data Wind menunjukkan, per 2 Juli, ukuran dan nilai aset bersih (NAV) ETF bertema semikonduktor tahun ini mengalami kenaikan ganda, dengan ukuran bertambah hampir 750 miliar yuan, dan tingkat pertumbuhan NAV dari 30 produk melebihi 110%.

Secara spesifik, total ukuran ETF yang terindeks pada Indeks Peralatan dan Bahan Semikonduktor adalah 881,62 miliar yuan, dengan peningkatan ukuran tahun ini hampir 750 miliar yuan; di antaranya, peningkatan ukuran dari aliran masuk bersih pembelian tahun ini adalah 364,85 miliar yuan, dan peningkatan ukuran dari fluktuasi NAV adalah 382,27 miliar yuan.

Total ukuran ETF yang terindeks pada Indeks Peralatan dan Bahan Semikonduktor Inovasi Sains dan Teknologi adalah 356,13 miliar yuan, dengan peningkatan ukuran tahun ini sebesar 307,52 miliar yuan, peningkatan ukuran dari aliran masuk bersih pembelian adalah 172,86 miliar yuan, dan peningkatan ukuran dari fluktuasi NAV adalah 134,67 miliar yuan.

Secara keseluruhan, pertumbuhan ukuran beberapa ETF bertema semikonduktor di seluruh pasar tahun ini terutama berasal dari pembelian bersih investor.

Dari perspektif manajer, perusahaan dana terkemuka memiliki keunggulan signifikan dalam total ukuran ETF secara keseluruhan, dengan konsentrasi pasar yang tinggi.

Guotai Asset Management, HFT Investment Management, Yongying Asset Management, Tianhong Asset Management, dan Bosera Asset Management semuanya mengalami pertumbuhan ukuran ETF tahun ini lebih dari 100 miliar yuan; di antaranya, Guotai Asset Management menempati peringkat pertama dengan pertumbuhan ukuran tahun ini sebesar 871,32 miliar yuan, dan HFT Investment Management menempati peringkat kedua dengan pertumbuhan ukuran sebesar 416,82 miliar yuan.

Manajer dana Jiashi Frontier Innovation, He Mingxiao, mengatakan kepada wartawan Securities Daily bahwa sejak awal tahun ini, terjadi divergensi yang jelas antar sektor di pasar A-share, dengan karakteristik 'hard technology' yang memimpin kenaikan. Sektor seperti komunikasi, elektronik, dan semikonduktor secara signifikan mengungguli sektor perangkat lunak dan aplikasi. Pasar struktural ini terutama berasal dari tiga perubahan industri: pertama, perubahan paradigma AI yang mendorong pertumbuhan permintaan; kedua, kesenjangan pasokan-permintaan memicu 'gelombang kenaikan harga', dengan keterbatasan pasokan digabung dengan ledakan permintaan, menyebabkan kenaikan harga yang umum dan signifikan pada bahan baku hulu seperti memori, kabel serat optik; ketiga, permintaan investasi AI domestik yang kuat, dan terobosan teknologi terlihat di sisi pasokan.

Selain jalur semikonduktor, sektor obat inovatif juga menarik arus masuk dana tahun ini.

Data menunjukkan, hingga saat ini, total ukuran ETF yang terindeks pada Indeks Obat Inovatif adalah 322,83 miliar yuan, dengan peningkatan tahun ini sebesar 108,89 miliar yuan; total ukuran ETF yang terindeks pada Indeks Obat Inovatif Inovasi Sains dan Teknologi adalah 37,82 miliar yuan, dengan peningkatan tahun ini sebesar 26,47 miliar yuan.

Kepala bisnis terkait Guotai Asset Management mengatakan kepada wartawan Securities Daily bahwa valuasi obat inovatif domestik memiliki penyimpangan besar dari pasar internasional, dan dana memiliki kebutuhan untuk kembali mengisi posisi beli. Terutama obat inovatif Inovasi Sains dan Teknologi sebagai produk inovatif, memiliki elastisitas harga dan ketahanan yang kuat.

Saat ini, gaya pasar A-share dan rotasi sektor mengalami fluktuasi dibandingkan sebelumnya. Dana dengan preferensi risiko tinggi mungkin beralih ke sektor dengan fundamental jangka panjang yang baik, seperti industri obat inovatif yang fundamentalnya stabil. Pasar diharapkan dapat keluar dari titik rendah sentimen dan kembali ke atribut teknologi aset inovatif serta logika penetapan harga 'go global'.

Selain itu, dengan mendekatnya periode laporan kinerja tengah tahun perusahaan A-share, sektor ini diharapkan dapat terus bergerak naik secara fluktuatif di bawah panduan kinerja yang solid, mendorong kinerja pasar.

(Editor: Xu Nannan)

Kata Kunci: