Prakiraan Pasar Minggu Depan

I. Pasar Indeks: Indeks mulai menunjukkan divergensi, namun tren belum rusak
Q: Segitiga kontraksi, segera memilih arah (Gambar 1)
Q saat ini masih berada dalam segitiga kontraksi 4 jam, dengan puncak yang terus menurun (Lower High) dan lembah yang terus naik (Higher Low), pasar memasuki fase konsolidasi tanpa tren yang khas.
Struktur ini tidak akan bertahan lama, dan minggu depan kemungkinan besar akan ada pemilihan arah. Saya pribadi masih cenderung pada breakout ke atas.
Ada beberapa alasan utama:
1. Pasar saham Korea telah pulih secara signifikan pada hari Jumat, dengan SK Hynix dan Samsung mengalami rebound, dan futures Nasdaq juga menguat bersamaan.
2. Q meninggalkan gap harga di atas, dan secara historis sebagian besar gap seperti ini akan terisi kembali.
3. Juli sendiri adalah bulan musiman yang cenderung kuat, saya masih percaya indeks memiliki peluang untuk menguji level tertinggi sebelumnya.
Selain itu, VIX saat ini hanya sekitar 15,8.
Secara historis, ini sudah termasuk level rendah, yang berarti sentimen pasar masih relatif optimis, dan juga berarti volatilitas jangka pendek mungkin kembali meningkat. Oleh karena itu, saya lebih cenderung memahami situasi ini sebagai lingkungan volatilitas rendah, lingkungan pasar untuk membeli di saat turun.
SPY: Perilaku jelas lebih kuat dari Q (Gambar 2)
Dibandingkan dengan Nasdaq, menurut saya SPY saat ini jelas lebih kuat.
SPY saat ini lebih mirip konsolidasi flagging tinggi, tidak ada breakdown yang sesungguhnya. Level terpenting masih di sekitar 739-740. Selama posisi ini bertahan, tren naik masih berlaku.
Saya pernah mengatakan sebelumnya bahwa alasan utama pasar indeks tahan terhadap penurunan adalah rotasi sektor. Dalam dua hari terakhir, dana jelas mengalir ke sektor perawatan kesehatan (XLV), keuangan (XLF), konsumen (MCD, Costco), dan Apple (Apple).
Perusahaan-perusahaan dengan arus kas stabil dan sifat defensif yang lebih tinggi ini berperan sebagai penstabil indeks. Inilah mengapa Q turun lebih banyak, sementara SPY tidak pernah benar-benar lepas kendali.
Jika rotasi ini dapat berlanjut, saya masih percaya bahwa pada bulan Juli SPY memiliki peluang untuk terus bergerak menuju sekitar 7600, bahkan menantang area 7700-7800.
Russell 2000: Mulai mengambil alih estafet
Satu lagi yang patut diperhatikan adalah Russell 2000.
Pada bulan Juni, saham berkapitalisasi kecil mencatatkan candle bullish yang sangat bagus dan mencapai level tertinggi baru.
Data non-farm payrolls utama yang dirilis minggu ini lebih rendah dari ekspektasi pasar, yang lebih lanjut mengurangi kekhawatiran pasar tentang kebijakan pengetatan yang berkelanjutan.
Jika ekspektasi suku bunga terus membaik di masa depan, saham berkapitalisasi kecil diperkirakan akan terus mendapatkan alokasi dana.
II. Semikonduktor: Masih ada ruang untuk rebound jangka pendek, tetapi volatilitas tinggi akan berlanjut
SMH saat ini telah mencapai batas bawah dari konsolidasi segitiga. (Gambar 3)
Juga merupakan support penting di dekat EMA50. Ini secara teknis adalah area yang cenderung mengalami rebound.
Jika pemulihan pasar Korea dapat berlanjut, sektor memori diperkirakan akan memimpin pemulihan semikonduktor minggu depan.
Pandangan terbaru, saya lebih cenderung memahami ini sebagai rebound teknis, bukan masuk ke tren naik satu arah lagi. Diperkirakan akan terjadi konsolidasi di level tinggi untuk menguji psikologi. Yang benar-benar menentukan arah adalah musim laporan keuangan yang dimulai pada bulan Juli.
Jika perusahaan terus memberikan laba di atas ekspektasi, kekhawatiran pasar saat ini tentang perlambatan belanja modal AI secara alami akan mereda kembali.
Bagi yang memiliki call jangka pendek, rebound dapat digunakan untuk mengurangi leverage secukupnya. Mereka yang memegang saham langsung jangka panjang tidak perlu terlalu khawatir tentang volatilitas jangka pendek, cukup bersabar memegang. Saya sendiri memiliki gaya investasi jangka panjang dan kepemilikan jangka panjang, tetapi mengingat periode kepemilikan dan toleransi risiko setiap orang berbeda, saya juga akan membagikan beberapa strategi jangka pendek sebagai referensi. Silakan disesuaikan dengan situasi masing-masing.
III. Bulan Juli sejauh ini lebih terlihat seperti rotasi sektor, bukan kenaikan menyeluruh
Bulan Juli tidak semua sektor akan naik bersamaan. Ini adalah pasar Two-Factor yang khas.
Dalam dua hari terakhir sudah sangat jelas: ketika perangkat keras turun, sektor perangkat lunak, perawatan kesehatan, bioteknologi, dan keuangan naik. Sebaliknya, ketika semikonduktor rebound kembali, sektor defensif ini kemungkinan akan masuk ke konsolidasi sideways.
Oleh karena itu, bagi teman-teman yang melakukan trading jangka pendek, strategi yang lebih baik di bulan Juli adalah menjaga keseimbangan sektor tertentu. Bagi yang berinvestasi jangka panjang, AI masih menjadi jalur utama, dan kenaikan terakhir pasar indeks akan dipimpin oleh AI, jadi harus bersabar.
IV. Tentang Meta
Baru-baru ini pasar terus membahas apakah infrastruktur AI Meta terlalu dibangun.
Perubahan terbesar jangka pendek adalah sentimen pasar. Setelah berita keluar, pasar mulai menilai ulang valuasi semikonduktor, sehingga volatilitas seluruh sektor meningkat secara signifikan. Kemudian muncul berita tentang kerja sama Meta dengan Samsung dalam chip AI, yang semakin memperkuat perebutan dana. Mark Zuckerberg sendiri menjual, lalu membeli lagi 😂. Oleh karena itu, saya memperkirakan semikonduktor akan tetap mempertahankan ritme volatilitas tinggi dalam waktu dekat, dan ini juga merupakan hal yang paling perlu diadaptasi oleh pasar saat ini.