Berita Mars Finance, 3 Juli, menurut laporan "Aliran Dana dan Likuiditas: Permintaan Rotasi AI" yang dirilis oleh J.P. Morgan, sejak September tahun lalu, saham semikonduktor, yaitu produsen chip AI dan penyimpanan, secara konsisten dan hampir stabil mengungguli penyedia layanan cloud hyperscale. Kesenjangan kinerja ini tampak tidak berkelanjutan dalam jangka panjang.
Laporan tersebut menyebutkan bahwa karena perdagangan semikonduktor pada dasarnya adalah bagian dari perdagangan AI yang lebih luas, divergensi saat ini menimbulkan kekhawatiran pasar tentang keberlanjutan.
J.P. Morgan menyatakan bahwa kesenjangan ini dapat menyempit melalui dua cara.
Skenario positifnya adalah ketika penyedia layanan cloud hyperscale, penyedia model AI, dan pengguna mengalami perbaikan dalam komersialisasi, pendapatan, dan profitabilitas, kinerja mereka mulai mengejar dan mendapatkan pangsa yang lebih besar dalam nilai tambah AI secara keseluruhan.
Skenario negatifnya adalah jika keunggulan semikonduktor terjadi dengan mengorbankan tekanan pada pelanggan seperti penyedia layanan cloud hyperscale, penyedia model AI, atau pengguna akhir, hal ini dapat menekan niat belanja modal mereka dan pada akhirnya membentuk hambatan terhadap permintaan produk perusahaan semikonduktor.
Laporan menunjukkan bahwa pandangan internal J.P. Morgan lebih cenderung ke skenario positif, tetapi konsensus analis menunjukkan bahwa pertumbuhan belanja modal penyedia layanan cloud hyperscale akan melambat secara signifikan mulai tahun depan. Jika mengikuti ekspektasi ini, maka lebih mendekati skenario negatif.
Laporan menyebutkan bahwa pertumbuhan belanja modal penyedia layanan cloud hyperscale diperkirakan mencapai 100% pada tahun 2026, tetapi dapat turun menjadi 22% pada tahun 2027, dan turun lebih lanjut menjadi 7% pada tahun 2028; jika jalur perlambatan ini terbukti, perdagangan semikonduktor mungkin menghadapi tekanan yang cukup besar, dan memicu koreksi yang lebih signifikan dan berkelanjutan dalam perdagangan AI di pasar saham dan obligasi.
J.P. Morgan juga menyatakan bahwa harga daya komputasi AI di masa depan akan menjadi kunci apakah penyedia layanan cloud hyperscale dapat mengkomersialkan belanja modal AI mereka.
Semakin tinggi harga daya komputasi, semakin besar kemampuan penyedia cloud untuk mempertahankan atau meningkatkan margin keuntungan.
Selain itu, laporan menyebutkan bahwa kecepatan penciptaan uang di AS diperkirakan akan meningkat dari $1,6 triliun pada tahun 2025 menjadi $1,8 triliun pada tahun 2026, yang masih akan memberikan dukungan bagi aset keuangan AS, terutama saham AS.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

Hadiah
suka
Komentar
Posting ulang
Bagikan

Komentar

Tambahkan komentar

Tidak ada komentar

Topik Trending
Lihat Lebih Banyak
#
gStocksTokenizedStocksLive
1,06M Popularitas
#
StrongNonfarmPayrollsRekindleRateHikeFear
1,03M Popularitas
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
67,83K Popularitas
#
PredictWorldCupShare20000U
191,39K Popularitas
#
ETHBreaks1700
120,76M Popularitas

Disematkan

peta situs

JPMorgan: Saham semikonduktor terus mengungguli penyedia layanan cloud mungkin sulit dipertahankan, perdagangan AI atau mungkin terjadi rotasi sektor.

Topik Trending

gStocksTokenizedStocksLive

StrongNonfarmPayrollsRekindleRateHikeFear

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCupShare20000U

ETHBreaks1700

Disematkan