1 Saham yang Tak Terhentikan untuk Dibeli Sebelum Melonjak 75% dan Bergabung dengan Klub $2 Triliun, Menurut 1 Analis Wall Street

Saat ini ada tujuh perusahaan dengan kapitalisasi pasar sebesar $2 triliun atau lebih, tetapi permintaan semikonduktor yang semakin cepat mendorong kandidat baru ke permukaan. Salah satu contoh utama adalah Micron Technology (MU 5,50%) -- dan saya yakin bahwa adopsi kecerdasan buatan (AI) yang terus berlangsung akan mengirim spesialis chip ini ke level baru. Micron adalah salah satu penyedia memori dan chip penyimpanan terkemuka di dunia, dan permintaan untuk produknya tidak pernah terpuaskan. Akibatnya, hasil operasional dan keuangannya tumbuh dengan kecepatan yang sangat pesat.

Perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar sekitar $1,3 triliun saat saya menulis ini, setelah melonjak lebih dari tujuh kali lipat selama setahun terakhir. Setelah kenaikan sebesar itu, Anda mungkin tergoda untuk berpikir bahwa kenaikannya sudah selesai, tetapi banyak yang yakin masih ada potensi kenaikan lebih lanjut -- termasuk beberapa analis Wall Street terbaik.

Mari kita lihat perkembangan terbaru dan mengapa satu analis Wall Street percaya bahwa saham ini akan melonjak 75% menjadi $2,2 triliun dalam waktu sekitar satu tahun ke depan.

Sumber gambar: The Motley Fool.

Pasokan terbatas, hasil kuat

Sementara unit pemrosesan grafis (GPU) adalah prosesor andalan di balik AI, Micron menyediakan memori flash dan chip penyimpanan yang mendukungnya. Chip memori flash NAND, memori bandwidth tinggi (HBM), dan memori akses acak dinamis (DRAM) perusahaan adalah komponen penting dalam pemrosesan AI. Namun, permintaan terus meningkat bahkan saat pasokan terbatas.

Micron berusaha keras untuk memenuhi permintaan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Awal tahun ini, mereka memulai pembangunan fasilitas fabrikasi memori baru di Singapura, tetapi tidak akan beroperasi hingga tahun 2028, meskipun beberapa pengemasan HBM (proses menumpuk chip secara vertikal) mungkin dimulai pada tahun 2027. Konstruksi di fasilitas di New York, Jepang, dan Idaho juga sedang berlangsung.

Hasil terbaru Micron membantu menggambarkan permintaan yang terus-menerus. Pada kuartal ketiga fiskal 2026 (berakhir 28 Mei), Micron mencatat pendapatan rekor yang melonjak 346% tahun ke tahun menjadi $41,5 miliar, mendorong laba per saham (EPS) yang disesuaikan naik 13 kali lipat menjadi $24,67.

Manajemen memperkirakan tren ini akan berlanjut karena prospek Q4 mereka memperkirakan pendapatan sebesar $50 miliar, naik 342% tahun ke tahun, dan EPS yang disesuaikan sebesar $31, naik lebih dari 10 kali lipat (keduanya di titik tengah panduan mereka). Manajemen juga memberikan informasi ini: "Kami sekarang memperkirakan kondisi pasokan-permintaan untuk DRAM dan NAND akan tetap ketat hingga melampaui tahun kalender 2027."

Kejutan terbesar, bagaimanapun, adalah pembentukan Perjanjian Pelanggan Strategis Micron. Kontrak yang tidak dapat diputus ini mengunci volume chip dan harga untuk lima tahun ke depan dan memerlukan setoran jaminan untuk 16 pelanggan paling strategis perusahaan. Ini dijamin akan mengurangi siklusitas aliran pendapatan Micron di tahun-tahun mendatang.

Perluas

NASDAQ: MU

Micron Technology

Perubahan Hari Ini

(-5.50%) $-56,72

Harga Saat Ini

$975.56

Poin Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$1,1T

Rentang Hari

$950.28 - $1064.64

Rentang 52 Minggu

$103.38 - $1255.00

Volume

61,8M

Rata-rata Vol

51,3M

Margin Kotor

72,60%

Hasil Dividen

0,05%

Apa yang dikatakan Wall Street

Wall Street sangat bullish pada Micron, dengan 88% analis yang mengeluarkan opini pada bulan Juni memberi peringkat saham sebagai beli atau beli kuat. Selain itu, target harga rata-rata sebesar $1.454 menunjukkan potensi kenaikan 27% dibandingkan harga penutupan Senin sekitar $1.145.

Satu analis bahkan lebih bullish. Baru minggu ini, analis Cantor Fitzgerald C.J. Muse menaikkan target harganya pada Micron menjadi $2.000, naik dari $1.500, sambil mempertahankan peringkat overweight (beli) pada saham tersebut. Ini mewakili potensi kenaikan bagi investor sebesar 75% dibandingkan harga penutupan Senin.

Analis tersebut mengutip Perjanjian Pelanggan Strategis Micron, yang mengunci setengah pendapatan perusahaan pada margin tinggi. Muse menunjukkan bahwa ini akan "menggeser dinamika harga, mengurangi volatilitas akhir kuartal dalam negosiasi, dan mendukung margin jangka panjang yang lebih stabil serta penemuan harga dibandingkan siklus sebelumnya."

Perkiraan konsensus analis adalah Micron akan menghasilkan pendapatan sebesar $129,6 miliar pada tahun 2026, memberikan rasio harga-terhadap-penjualan (P/S) forward sekitar 10. Dengan asumsi rasio P/S tetap konstan, Micron perlu menghasilkan pendapatan sekitar $227 miliar per tahun untuk mendukung harga saham $2.000 dan kapitalisasi pasar $2,26 triliun. Maka tidak mengherankan bahwa Wall Street memperkirakan pendapatan tahun 2027 hampir $236 miliar, yang akan dengan mudah mendukung harga saham $2.000.

Meskipun pertumbuhannya yang pesat dan dukungan Wall Street, Micron diperdagangkan pada kurang dari 16 kali laba forward (pada saat penulisan ini), memberi investor yang cerdas kesempatan untuk membeli saham pada titik masuk yang menarik.