Pertarungan Dana Energi: Vanguard Energy vs Alerian MLP. ETF mana yang harus dibeli sekarang?

Membandingkan Vanguard Energy ETF (VDE +0.34%) dan Alerian MLP ETF (AMLP +0.31%) mengungkapkan pertukaran antara fokus midstream berpendapatan tinggi dari dana Alerian dan pendekatan energi pasar luas berbiaya rendah dari dana Vanguard.

Investasi sektor energi menawarkan banyak jalur, mulai dari pipa berimbal hasil tinggi hingga raksasa minyak dan gas yang luas. Sementara dana Vanguard dan dana Alerian sama-sama menargetkan sektor energi, keduanya memberikan eksposur yang sangat berbeda. Perbandingan ini menganalisis bagaimana biaya, imbal hasil, dan portofolio mereka dapat memengaruhi strategi investasi jangka panjang.

Gambaran Sekilas (biaya & ukuran)

| Metrik | AMLP | VDE | | --- | --- | --- | | Penerbit | ALPS Funds | Vanguard | | Harga saham | $51.85 (as of 2026-06-30) | $150.13(as of 2026-06-30) | | Rasio biaya | 1.01% | 0.09% | | Imbal hasil 1 tahun (per 30 Juni 2026) | 15.00% | 29.70% | | Imbal hasil dividen | 8.00% | 2.70% | | Beta | 0.50 | 0.43 | | AUM | $12.2 miliar | $11.8 miliar |

Beta mengukur volatilitas harga relatif terhadap S&P 500; beta dihitung dari pengembalian bulanan lima tahun. Imbal hasil 1 tahun mewakili total pengembalian selama 12 bulan terakhir. Imbal hasil dividen adalah imbal hasil distribusi 12 bulan terakhir per 30 Juni.

Perbedaan biaya sangat mencolok: dana Vanguard mengenakan rasio biaya tipis 0,09%, sementara dana Alerian mengenakan 1,01%. Namun, pencari pendapatan mungkin lebih menyukai dana Alerian karena imbal hasilnya yang substansial sebesar 8%, yang secara signifikan melebihi pembayaran 2,7% yang ditawarkan oleh rekannya.

Perbandingan kinerja & risiko

| Metrik | AMLP | VDE | | --- | --- | --- | | Penarikan maksimum (5 tahun) | (20.90%) | (26.60%) | | Pertumbuhan $1,000 selama 5 tahun (total pengembalian) | $2,102 | $2,315 |

Apa yang ada di dalamnya

Vanguard Energy ETF melacak indeks luas dari 111 saham, memberikan eksposur mendalam di seluruh lanskap energi terintegrasi. Portofolionya terkonsentrasi pada energi sebesar 99,5%, dengan posisi terbesar termasuk Exxon Mobil Corp. (XOM +0,66%) sebesar 21,9%, Chevron Corp. (CVX +1,64%) sebesar 14,1%, dan ConocoPhillips (COP +0,50%) sebesar 5,8%. Dana ini diluncurkan pada tahun 2004. Vanguard Energy ETF telah membayar $4,03 per saham selama 12 bulan terakhir, yang pada harga saham terkininya $150,13 menghasilkan imbal hasil 2,70%.

Alerian MLP ETF lebih terkonsentrasi, hanya memegang 20 posisi. Ini berfokus secara eksklusif pada infrastruktur midstream, dengan rincian sektor 98% energi dan 2% utilitas. Kepemilikan teratasnya termasuk **Plains All American Pipeline LP **(PAA +0,00%)sebesar13,7%, **Western Midstream Partners LP **(WES +0,60%) sebesar 13,6%, dan Sunoco LP (SUN 0,29%) sebesar 13,4. Dana ini diluncurkan pada tahun 2010. Alerian MLP ETF telah membayar $4,02 per saham selama 12 bulan terakhir, yang pada harga saham terkininya $51,85 menghasilkan imbal hasil 8%.

Dana mana yang lebih baik dibeli?

Alerian MLP ETF, AMLP, hadir dengan rasio biaya yang jauh lebih tinggi daripada pesaingnya dari Vanguard, tetapi ada alasan untuk itu. MLP — master limited partnerships — adalah struktur umum untuk bisnis minyak dan gas midstream. Struktur ini berarti MLP tidak membayar pajak, melainkan menyerahkan tagihan pajak kepada investor yang menerima distribusi. Berinvestasi secara langsung berarti menangani formulir K-1 untuk setiap MLP, yang merupakan masalah waktu pajak yang memakan waktu dan kadang membingungkan.

ETF ini menyederhanakan investasi di MLP dengan menangani akuntansi dan mengirimkan pemegang saham satu 1099 untuk pengajuan pajak. Ini tentu lebih sederhana. Rasio biaya yang tinggi termasuk cadangan untuk kewajiban pajak estimasi ETF, yang akan ditanggung di masa depan karena tidak akan meneruskan seluruh kewajiban pajak kepada pemegang ETF. Biaya tersebut saat ini sebesar 0,17% dari rasio biaya 1,01% dana, tetapi kemungkinan akan bertambah seiring waktu seiring dana mengumpulkan lebih banyak distribusi dan kewajiban pajak.

Vanguard Energy ETF, VDE, berinvestasi pada ekuitas biasa daripada MLP, sehingga mengakses bagian yang berbeda dari bisnis energi, terutama produsen dan pengecer, sementara MLP cenderung menjadi bisnis midstream yang mengangkut minyak dan gas.

Dana Vanguard memiliki tahun yang lebih baik, mencerminkan volatilitas yang lebih besar pada produsen dan pengecer minyak dan gas, yang merespons lebih cepat terhadap perubahan harga komoditas. Bisnis energi midstream lebih terlindung dari guncangan harga minyak dan gas karena bahan bakar perlu diangkut terlepas dari harganya. Namun seiring waktu, dana Alerian menunjukkan kemampuannya. AMLP telah memberikan imbal hasil 20,2%, 20,8%, dan 8,2% selama periode 3 tahun, 5 tahun, dan 10 tahun. VDE telah memberikan imbal hasil 13,4%, 18,7%, dan 8,4% selama periode 3, 5, dan 10 tahun, masing-masing.

Imbal hasil 1 tahun dan 10 tahun VDE mengalahkan AMLP, tetapi Alerian tampak lebih konsisten, yang masuk akal mengingat pembayaran dari MLP. Namun, rasio biaya tinggi AMLP menunjukkan imbal hasil jangka panjang akan menderita dibandingkan dengan penawaran Vanguard berbiaya rendah. Investor memiliki dua pilihan bagus di sini: investor yang berorientasi pada pendapatan yang mencari kesederhanaan bijak mempertimbangkan AMLP, tetapi VDE mendapat persetujuan.

Untuk panduan lebih lanjut tentang investasi ETF, lihat panduan lengkap di tautan ini.