Apakah Nike layak dibeli setelah laporan pendapatan terbarunya?

**Nike **(NKE +2.39%) menyampaikan hasil kuartal yang biasa-biasa saja pada Selasa sore, namun investor memberikan respons yang mengejutkan.

Setelah saham turun hingga dua digit pada perdagangan after-hours Selasa, Nike bangkit dan menutup sesi reguler hari Rabu naik 4.9%.

Apakah turnaround yang telah lama ditunggu perusahaan akhirnya terwujud? Mari kita lihat lebih dekat pembaruan kuartalan ini.

Sumber gambar: The Motley Fool.

Apa yang kita pelajari dari Q4 Nike

Pendapatan Nike turun 1%, atau 4% dalam basis netral mata uang, menjadi $11 miliar, sedikit di atas estimasi sebesar $10,85 miliar.

Perusahaan menerima keuntungan satu kali sebesar $986 juta dari pembalikan beberapa tarif. Tidak termasuk itu, margin kotor turun 10 basis poin menjadi 40,2%, yang menunjukkan metrik kunci mulai stabil setelah beberapa kuartal penurunan tajam, meskipun tarif menjadi alasan utama margin kotor lebih rendah. Beban penjualan, umum, dan administrasi turun 2% menjadi $4,08 miliar karena mengurangi pengeluaran iklan, dan tidak termasuk manfaat terkait tarif, laba per saham adalah $0,20, naik dari $0,14, menandai kuartal pertama pertumbuhan EPS dalam dua tahun.

Ke depan, Nike kembali memberikan panduan hati-hati, mengutip lingkungan makro yang volatil, dan mengatakan tidak mengharapkan kondisi membaik dalam enam bulan ke depan. Perusahaan terus melihat laba datar selama dua kuartal ke depan, meskipun menurunkan perkiraan pendapatan dan menaikkan panduan margin kotor. Untuk kuartal pertama, mereka memperkirakan penurunan pendapatan satu digit rendah hingga menengah.

Namun, Nike melihat beberapa tanda positif saat berupaya memulihkan merek. Penjualan dan pendapatan komparabel di Foot Locker, yang lama menjadi mitra utama Nike, positif untuk pertama kalinya dalam empat tahun, menunjukkan bahwa upaya memperbaiki hubungan dengan mitra grosir membuahkan hasil. Pendapatan grosir naik 10% pada kuartal ini di Amerika Utara, sementara Nike Direct turun 6%.

Perusahaan juga melaporkan kuartal kelima berturut-turut pertumbuhan dua digit dalam lari, salah satu kategori terbesarnya, menunjukkan bahwa mereka berhasil merespons persaingan dari merek pendatang baru seperti Deckers' Hoka dan On Holding.

Perluas

NYSE: NKE

Nike

Perubahan Hari Ini

(2.39%) $1.03

Harga Saat Ini

$44.09

Poin Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$64B

Rentang Hari

$43.60 - $45.03

Rentang 52 Minggu

$40.00 - $80.17

Volume

34.3M

Rata-rata Volume

25M

Margin Kotor

44.06%

Hasil Dividen

3.79%

Apakah Nike layak dibeli?

Saham naik dalam perdagangan reguler pada hari Rabu karena investor tampaknya bertaruh bahwa titik terendah saham akhirnya tercapai. Jelas ada beberapa tanda positif karena margin kotor akhirnya stabil dan akan kembali tumbuh.

Namun, fiskal 2027 tampaknya akan menjadi tahun lain dengan pertumbuhan EPS yang pada dasarnya datar, kecuali lingkungan makro berubah secara dramatis di paruh kedua tahun fiskalnya, dan itu tampak seperti peluang yang terlewatkan bagi Nike.

Dengan New York Knicks memenangkan Final NBA dan mendorong rating tertinggi untuk Final dalam satu generasi, serta Amerika Serikat menjadi tuan rumah Piala Dunia, olahraga dalam sebulan terakhir menjadi sangat menarik perhatian. Namun, dengan latar belakang itu, belanja iklan Nike menurun di kuartal keempat, yang berakhir pada akhir Mei. Perusahaan memperkirakan "biaya penciptaan permintaan" akan meningkat dalam satu digit tinggi seiring investasi di Piala Dunia, tetapi panduan pendapatan menunjukkan bahwa mereka tidak mengharapkan adanya dorongan dari acara tersebut.

Standar untuk turnaround Nike tampaknya semakin rendah. Perusahaan ini dulunya sering mencatat pertumbuhan pendapatan dua digit, tetapi tidak lagi dalam tiga tahun terakhir.

Setelah turun lebih dari 75%, saham tampaknya mendekati titik terendah, tetapi sampai perusahaan menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang berarti atau setidaknya memperkirakannya, saham ini bukan pilihan beli. Ada peluang yang lebih baik di tempat lain di pasar.