Kemarin, kinerja pasar saham AS secara keseluruhan cukup buruk, terutama sektor semikonduktor yang anjlok 6%. Saya pikir ini melampaui ekspektasi banyak orang. Melihat laba saya tahun ini terkikis lebih dari setengahnya, tidak mungkin saya tidak merasa sedih, hampir tidak bisa tidur nyenyak.

Tidak tahu berapa lama lagi proses deleveraging semikonduktor ini akan berlangsung. Dari perspektif teknikal jangka pendek, support pada EMA 50/60 hari untuk indeks semikonduktor SOXX sangat penting, dengan level harga antara 528-544. Selama support tersebut bertahan, tidak akan ada masalah besar dan struktur kenaikan masih utuh.
Selain itu, seperti yang sering saya sebutkan sebelumnya, belanja modal big tech adalah kunci dari bull market AI, dan paling lambat akan terungkap dalam minggu laporan keuangan big tech 20 hari dari sekarang.
Baru saja SemiAnalysis merilis laporan yang dengan jelas menyebutkan bahwa interpretasi pasar bahwa Meta akan memotong belanja modal adalah salah. Menurutnya, pusat data Meta dan pembelian daya komputasi akan terus dipercepat, dan pada tahun 2027 akan sangat mencengangkan.
Saat ini kami juga tidak melihat tanda-tanda big tech mengurangi belanja modal; semuanya berasal dari kecemasan pasar.
Intinya adalah perdagangan semikonduktor terlalu ramai. Setelah naik terlalu banyak, harus dilakukan deleveraging. Ini adalah hukum pasar yang alami, bahkan perusahaan sekuat Micron dan SanDisk pun tidak bisa menghindarinya.
Saya lebih cenderung untuk memegang posisi semikonduktor hingga musim laporan keuangan, jangan mudah menjual rugi. Juga harus melakukan manajemen posisi yang baik; bertahan adalah prioritas utama.