Apakah AeroVironment Inc layak dibeli setelah laporan laba terbarunya?

Sulit untuk menghindari metafora "melambung seperti pesawat kecil" ketika menulis tentang hasil fiskal kuartal keempat dan tahun penuh AeroVironment (Nasdaq:AVAV) tahun 2026. Hasil ini, ditambah reaksi investor terhadapnya, sangat mengesankan, dan dalam perdagangan after-hours pada awal Selasa pagi, saham spesialis drone dan sistem pertahanan ini naik lebih dari 20%.

Hampir tidak perlu dikatakan, perusahaan melampaui estimasi analis, berkat pertumbuhan yang luar biasa dalam fundamental utama. Mari kita gali bagaimana kinerjanya begitu baik.

Sumber gambar: Getty Images.

Lepas landas, dan bagaimana

AeroVironment menerbitkan laporan keuangan tersebut tepat setelah pasar tutup pada hari Senin. Laporan tersebut mengungkapkan bahwa pendapatan kuartalan perusahaan berlipat ganda dan bahkan lebih, melesat menjadi $641,6 juta dari periode yang sama tahun 2025 sebesar $275 juta. Jika dirinci lebih lanjut, penjualan produk melonjak menjadi di bawah $499 juta dari sedikit di atas $242 juta, sementara jasa kontrak meningkat lebih dari empat kali lipat menjadi $142,7 juta.

Adapun laba bersih berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP), juga mengalami lonjakan. AeroVironment mencatat laba lebih dari $63 juta, jauh lebih tinggi dari hasil tahun lalu yang di bawah $17 juta. Secara non-GAAP (disesuaikan) dan per saham, profitabilitas naik menjadi $1,84 dari $1,61.

Angka-angka utama tersebut secara signifikan melampaui estimasi konsensus analis. Rata-rata, pakar yang melacak saham AeroVironment memperkirakan pendapatan sedikit di atas $557 juta dan hanya $1,48 per saham dalam profitabilitas non-GAAP (disesuaikan).

Meskipun perusahaan mencatat pertumbuhan organik yang menggembirakan dari bisnis warisannya, hal itu tidak sedikit pun dibantu oleh akuisisi baru-baru ini.

Perusahaan menulis dalam rilis pendapatannya bahwa perusahaan pertahanan generasi berikutnya BlueHalo dan spesialis platform sistem pesawat tak berawak (UAS) dan mobilitas udara canggih (AAM) Empirical Systems Aerospace (ESAero) bersama-sama bertanggung jawab atas pendapatan lebih dari $282 juta selama kuartal tersebut.

Perluas

NASDAQ: AVAV

AeroVironment

Perubahan Hari Ini

(14,01%) $24,16

Harga Saat Ini

$196,60

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$8,7 Miliar

Rentang Hari

$177,90 - $200,24

Rentang 52 Minggu

$135,20 - $417,86

Volume

38,3 Ribu

Rata-rata Vol

1,4 Juta

Margin Kotor

18,93%

Melihat sedikit di luar fundamental utama, angka impresif lain yang dipublikasikan AeroVironment adalah backlognya. Pada akhir April, backlog ini melonjak menjadi $1,2 miliar dari di bawah $727 juta pada titik yang sama di tahun 2025.

AeroVironment mendefinisikan backlog sebagai "kewajiban kinerja yang tersisa berdasarkan pesanan pasti yang dananya saat ini dialokasikan kepada kami berdasarkan kontrak pelanggan," jadi ini pada dasarnya adalah pendapatan yang sudah dipesan yang hanya perlu masuk ke kas perusahaan untuk dihitung sebagai pos tersebut. Sebagian besar berasal dari Angkatan Darat AS, pelanggan pembayar yang andal seperti di negara ini.

Manajemen juga memberikan panduan untuk seluruh tahun fiskal barunya (2027). Mereka yakin pendapatan akan berkisar antara hampir $2,13 miliar dan sedikit di bawah $2,23 miliar, dan laba bersih yang disesuaikan akan menjadi $3,02 hingga $3,34 per saham.

Kisaran pendapatan tersebut lebih baik dibandingkan dengan pendapatan di bawah $2 miliar untuk seluruh tahun fiskal 2026, sementara $3,31 per saham dalam laba bersih yang disesuaikan yang diperoleh perusahaan tahun fiskal lalu berada dalam kisaran laba yang diberikan. Profitabilitas pasti akan terpengaruh oleh upaya perusahaan untuk mengembangkan infrastruktur produksi dan kapasitas penjualan internasional guna menangkap lebih banyak pasar yang sedang panas.

Beberapa jalur penerbangan

Saya tidak melihat banyak hal yang tidak disukai atau dikhawatirkan dari hasil AeroVironment, meskipun panduan perusahaan menunjukkan pendinginan dari kinerja lamban tahun fiskal 2026. Saya merasa manajemen dengan bijak menjalankan strategi "memanfaatkan momentum" dengan pembangunan yang sibuk, dan perusahaan beroperasi di pusat teknologi udara saat ini -- dan sangat efektif.

Saya bersemangat untuk melihat ke mana AeroVironment akan melangkah selanjutnya, dan saya bahkan bertaruh bahwa angka-angka panduan itu akan terbukti konservatif. Masih banyak pertumbuhan organik yang bisa didapatkan dan pesaing kecil yang cerdas untuk diakuisisi guna lebih memperkuat perusahaan.