Saham Pertumbuhan yang Tak Terhentikan Ini Melonjak 500% dalam 12 Bulan Terakhir, tapi Wall Street Memperkirakan Potensi Kenaikan Terbatas dari Sini.

Industri komputasi awan didominasi oleh Amazon Web Services, Microsoft Azure, dan Google Cloud milik Alphabet. Ketiga platform ini, yang bersama-sama menguasai lebih dari 60% pasar infrastruktur awan, menawarkan ratusan layanan untuk membantu bisnis berkembang di era digital, tetapi juga menyediakan alat bagi pelanggan untuk mengembangkan dan menerapkan perangkat lunak kecerdasan buatan (AI), mulai dari kapasitas komputasi hingga model AI siap pakai.

DigitalOcean (DOCN 2.70%) adalah penyedia cloud lain yang secara khusus menargetkan usaha kecil dan menengah (UKM), yang telah menjadi segmen pasar yang sangat berharga. Perusahaan ini menawarkan portofolio solusi terjangkau yang terus berkembang untuk membantu pelanggan tersebut memanfaatkan kekuatan AI, dan permintaan saat ini sangat tinggi.

Saham DigitalOcean telah melonjak naik 500% selama 12 bulan terakhir, namun target harga rata-rata di antara para analis yang dilacak oleh The Wall Street Journal menunjukkan potensi kenaikan lebih lanjut mungkin terbatas.

Sumber gambar: Getty Images.

DigitalOcean baru saja meluncurkan platform cloud AI baru

DigitalOcean menarik klien ke produk cloud-nya dengan menawarkan harga yang terjangkau dan transparan; layanan yang sangat personal; serta antarmuka yang sederhana. Atribut-atribut ini sangat cocok untuk UKM yang biasanya memiliki sumber daya keuangan terbatas dan keahlian teknis internal yang terbatas. Perusahaan telah menerapkan cetak biru yang sama ke portofolio produk dan layanan AI yang terus berkembang, dengan sukses besar.

Pada kuartal pertama, perusahaan meluncurkan platform all-in-one, DigitalOcean AI-Native Cloud, dengan lima lapisan berbeda. Lapisan fondasinya adalah infrastruktur, yang mencakup 20 pusat data yang dilengkapi dengan chip AI terbaru dari pemasok seperti Nvidia dan** Advanced Micro Devices**.

Pelanggan dapat menyewa kapasitas komputasi dari pusat data tersebut melalui AI-Native Cloud, dan empat lapisan sisanya membantu mereka mengubahnya menjadi perangkat lunak AI. Misalnya, platform ini menampung berbagai model AI siap pakai dari pengembang terkemuka seperti OpenAI dan Anthropic yang membantu bisnis dengan cepat membangun chatbot AI, agen, dan alat lainnya.

Permintaan pasar untuk kapasitas pusat data saat ini melebihi pasokan dengan selisih yang besar, itulah sebabnya DigitalOcean baru-baru ini mengumpulkan $888 juta dari investor untuk membangun lebih banyak infrastruktur.

Perluas

NYSE: DOCN

DigitalOcean

Perubahan Hari Ini

(-2.70%) $-3.91

Harga Saat Ini

$140.67

Poin Data Kunci

$15B

Rentang Hari Ini

$137.28 - $142.43

Rentang 52 Minggu

$25.56 - $187.50

Volume

6K

Rata-rata Vol

4.1M

Margin Kotor

58.49%

Pertumbuhan pendapatan DigitalOcean terus meningkat

DigitalOcean mencatat rekor pendapatan tahunan berjalan (ARR) sebesar $1,03 miliar pada kuartal pertama, naik 22% dari periode tahun sebelumnya. Ini adalah kuartal ketiga berturut-turut di mana tingkat pertumbuhannya meningkat, menekankan narasi permintaan yang kuat untuk infrastruktur dan layanan AI.

Faktanya, pelanggan AI menyumbang $170 juta dari ARR DigitalOcean pada akhir kuartal pertama, naik 221% dari tahun ke tahun. Dengan kata lain, produk dan layanan AI kini menjadi pendorong pertumbuhan utama perusahaan.

DigitalOcean percaya bahwa tingkat pertumbuhan pendapatan keseluruhannya dapat meningkat lebih lanjut hingga 50% tahun depan seiring dengan penambahan kapasitas pusat data. Momentum ini adalah pendorong utama kenaikan harga saham perusahaan baru-baru ini.

Wall Street melihat potensi kenaikan terbatas, dan valuasi mungkin menjadi alasannya

The Wall Street Journal melacak 18 analis yang meliput saham DigitalOcean, dan 10 di antaranya memberikan peringkat beli. Tiga lainnya berada di kubu overweight (bullish), sementara lima sisanya merekomendasikan hold. Tidak ada yang merekomendasikan jual.

Para analis tersebut memiliki target harga rata-rata $180,64 untuk saham ini, dan karena saham DigitalOcean dibuka pada perdagangan Selasa di $180,70, hal itu menyiratkan bahwa saham tersebut pada dasarnya akan bergerak sideways selama 12 bulan ke depan. Itu tidak menawarkan argumen beli yang menarik.

Namun mengingat seberapa cepat bisnis ini berkembang, mengapa Wall Street tidak lebih bullish? Jawabannya terletak pada valuasi perusahaan. Saham DigitalOcean diperdagangkan pada rasio harga-terhadap-penjualan (P/S) sebesar 20,3, yang lebih dari dua kali lipat rata-rata jangka panjangnya sebesar 8,3. Bahkan jika perusahaan menumbuhkan pendapatannya lebih dari 50% pada tahun 2027 sesuai perkiraan, itu masih akan membuat sahamnya diperdagangkan pada rasio P/S forward sebesar 10,3.

Data Rasio PS DOCN oleh YCharts.

Sederhananya, valuasi DigitalOcean saat ini sudah mencerminkan sebagian besar pertumbuhan bisnis yang diharapkan untuk tahun depan atau lebih, sehingga menyisakan sedikit ruang untuk kenaikan harga saham lebih lanjut untuk sementara waktu. Itu bisa berubah seiring kita memasuki tahun 2027, karena jika perusahaan memperkirakan pertumbuhan pendapatan di atas 50% untuk tahun 2028, sahamnya mungkin mulai terlihat murah lagi secara forward.

Semua itu dikatakan, para investor yang melewatkan kenaikan 500% yang luar biasa pada saham DigitalOcean selama 12 bulan terakhir mungkin ingin tetap menunggu di pinggir lapangan sampai ada kesempatan untuk membelinya dengan valuasi yang lebih masuk akal.