Saham Palantir vs. Saham Sandisk: Wall Street Mengatakan Beli Satu dan Jual yang Lain

Palantir Technologies (PLTR +7.84%) dan Sandisk (SNDK 10.62%) telah menjadi pemenang utama dari ledakan kecerdasan buatan. Saham Palantir telah naik 1.650% sejak Januari 2023, dan saham Sandisk telah naik 5.700% sejak dipisahkan dari Western Digital pada Februari 2025.

Hari ini, Wall Street menganggap Palantir sangat undervalued, tetapi sebagian besar analis menganggap Sandisk agak overvalued, sebagai berikut:

• Di antara 33 analis, Palantir memiliki target harga median $200 per saham. Itu menyiratkan potensi kenaikan 79% dari harga saham saat ini $112.
• Di antara 28 analis, Sandisk memiliki target harga median $1,702 per saham. Itu menyiratkan potensi penurunan 19% dari harga saham saat ini $2,109.

Target harga median ini menyarankan investor untuk membeli Palantir dan menjual Sandisk. Inilah yang perlu Anda ketahui sebelum membuat keputusan tersebut.

Sumber gambar: Getty Images.

Palantir Technologies: Potensi kenaikan 79% yang tersirat dari target harga median Wall Street

Palantir merancang platform integrasi data dan analitik yang membantu pelanggan di sektor publik dan swasta mengelola dan memahami informasi yang kompleks. Perusahaan juga membangun platform kecerdasan buatan tambahan yang menghubungkan data ke model bahasa besar, memungkinkan pengguna berinteraksi dengan data dan mengotomatiskan alur kerja menggunakan bahasa alami.

Palantir telah menerima pujian dari banyak pakar industri. Dresner Advisory Service mengakui perusahaan sebagai pemimpin dalam studi pasar AI, ilmu data, dan pembelajaran mesin terbarunya. Demikian pula, International Data Corporation menempatkan Palantir sebagai pemimpin dalam laporan terbarunya tentang perangkat lunak sumber-ke-bayar yang didukung AI dan platform intelijen keputusan.

Apa yang membedakan Palantir dari pesaing? Sebagian besar alat analitik berfokus pada pelaporan dan visualisasi, tetapi perangkat lunak Palantir berpusat pada kerangka pengambilan keputusan yang disebut ontologi. Anggap ontologi sebagai kembaran digital dari operasi organisasi. Ini lebih intuitif daripada spreadsheet, sehingga pengguna dapat lebih mudah menemukan wawasan yang dapat ditindaklanjuti.

Palantir melaporkan hasil keuangan yang luar biasa di kuartal pertama. Pendapatan melonjak 85% menjadi $1,6 miliar, akselerasi ke-11 berturut-turut, dan laba bersih non-GAAP meningkat 153% menjadi $0,33 per saham dilusian. "Hasil keuangan kami sekarang menunjukkan tingkat kekuatan yang melampaui kinerja setiap perusahaan perangkat lunak dalam sejarah," kata CEO Alex Karp.

Namun, meskipun diperdagangkan 45% di bawah rekor tertingginya, Palantir masih merupakan taruhan berisiko pada valuasi saat ini 52 kali penjualan. Tidak ada saham lain di S&P 500 yang mendekati kelipatan itu. CrowdStrike adalah saham termahal kedua dalam indeks, pada 35 kali penjualan. Perbedaan itu mengkhawatirkan. Investor sebaiknya menghindari Palantir atau setidaknya menjaga posisi mereka sangat kecil.

Perluas

NASDAQ: SNDK

Sandisk

Today's Change

(-10.62%) $-241.51

Current Price

$2032.22

Poin Data Kunci

Market Cap

$301B

Day's Range

$2002.05 - $2129.98

52wk Range

$40.10 - $2354.39

Volume

273.3K

Avg Vol

13.7M

Gross Margin

56.04%

Sandisk: Potensi penurunan 19% yang tersirat dari target harga median Wall Street

Sandisk mengembangkan perangkat penyimpanan berdasarkan memori flash NAND. Portofolio produknya mencakup flash drive eksternal dan tertanam untuk perangkat seluler, perangkat wearable, dan sistem otomotif, serta solid-state drive perusahaan untuk pusat data dan perusahaan komputasi awan.

Memori berbasis NAND sangat penting untuk kecerdasan buatan karena menyediakan penyimpanan jangka panjang yang tangguh untuk data dan model pelatihan. Harga telah meningkat tiga kali lipat selama setahun terakhir karena pembangunan infrastruktur AI telah menjaga permintaan memori NAND jauh di atas pasokan, dan Sandisk telah mendapatkan keuntungan besar dari dinamika tersebut.

Pada kuartal Maret, pendapatan meningkat 251% menjadi $5,9 miliar, didorong oleh pertumbuhan penjualan yang sangat kuat di segmen pusat data, meskipun pertumbuhan di segmen edge (yaitu komputer pribadi, perangkat seluler, dan sistem otomotif) juga mengesankan. Laba bersih non-GAAP mencapai $23,41 per saham, naik dari kerugian $0,30 per saham diluted tahun lalu.

CEO David Goeckeler juga mengatakan Sandisk telah menandatangani lima kontrak pelanggan multi-tahun yang mencakup lebih dari sepertiga kapasitas produksinya untuk tahun depan. Itu menandai pergeseran besar dalam industri yang secara historis berputar di sekitar kontrak jangka pendek. Kekurangan chip memori telah menjadi masalah sehingga hyperscaler bersedia menandatangani kesepakatan yang lebih panjang untuk memastikan visibilitas pasokan.

Chip memori adalah komoditas yang dapat dipertukarkan, sehingga pemasok secara tradisional bersaing pada harga. Dinamika itu menyebabkan siklus boom-and-bust. Harga akan naik ketika permintaan melebihi pasokan, dan harga akan anjlok ketika pasokan tak terhindarkan melampaui permintaan. Transisi ke kontrak jangka panjang dapat menghilangkan sebagian dari siklus itu dengan mengunci harga dasar.

Meskipun demikian, Wall Street memperkirakan laba disesuaikan Sandisk akan meningkat 25% setiap tahun hingga tahun fiskal 2029. Konsensus itu mengasumsikan laba turun tajam setelah siklus chip memori mencapai puncaknya pada tahun 2028, dan itu membuat valuasi saat ini 68 kali laba terlihat mahal. Mirip dengan pendapat saya tentang Palantir, saya pikir investor harus menjaga posisi Sandisk tetap kecil. Siapa pun dengan kepemilikan besar harus mempertimbangkan untuk menjual saham.