Saham Aerospace Tersembunyi Ini Naik 470% dalam 5 Tahun Terakhir dan Baru Saja Mencapai All-Time High Baru

Menurut sebuah lagu lama, putus cinta itu sulit dilakukan. Di dunia korporat Amerika, terkadang hal itu perlu dilakukan, dan jika dijalankan dengan benar, pemisahan dan pemekaran dapat menguntungkan pemegang saham.

GE Aerospace (GE +0.32%) membenarkan hal tersebut. Perusahaan ini adalah salah satu dari tiga entitas publik yang dulunya membentuk konglomerat lama bernama General Electric. Pernah menjadi salah satu perusahaan paling bersejarah dalam sejarah AS, "GE lama" secara resmi dipecah pada April 2024, dengan divisi kedirgantaraan mempertahankan ticker GE.

GE Aerospace telah menjadi saham cerita selama lima tahun terakhir. Sumber gambar: Getty Images

Saham kedirgantaraan ini memberikan imbal hasil 473,4% selama lima tahun yang berakhir pada 29 Juni. Kepemimpinan adalah salah satu alasan GE Aerospace melesat. Larry Culp, yang mengatur pemecahan GE, tetap menjadi CEO bisnis kedirgantaraan, dan itu menguntungkan investor. Begitu besarnya sehingga Barron's baru-baru ini menamainya sebagai salah satu CEO terbaik di AS. Pengelolaan Culp sangat penting, tetapi ada lebih banyak lagi dalam cerita ini.

GE Aerospace dapat memperpanjang tren bullishnya

Meminta saham mana pun untuk menambah 473% lagi dalam lima tahun ke depan setelah mencapai prestasi itu adalah permintaan yang besar, tetapi GE Aerospace memiliki potensi untuk membangun momentum itu. Bagaimana saham industri ini sampai di sini mungkin memberikan wawasan tentang ke mana arahnya dalam jangka panjang.

Bisnis utama perusahaan adalah memproduksi mesin jet, arena di mana ia beroperasi sebagai kuasi-duopoli dengan pesaing RTX. Akhir-akhir ini, GE menjadi operator yang lebih baik, menghindari masalah produksi. Meskipun mesin jet mungkin tidak semenarik semikonduktor atau gadget teknologi terbaru dan tercanggih, ini adalah bisnis yang menguntungkan jika dilakukan dengan benar.

GE Aerospace tidak hanya mengirimkan mesin jet ke klien. Ia menghasilkan banyak uang (75% dari pendapatan mesin komersial dan hampir 100% dari laba) di pasar purna jual, termasuk suku cadang dan servis. Kehebatan pasar purna jual perusahaan ini bukanlah sesuatu yang dianggap remeh. Ini adalah fondasi dari backlog senilai $181 miliar yang menyiratkan tidak hanya daya tawar harga tetapi juga prediktabilitas yang disukai investor.

Perluas

NYSE: GE

GE Aerospace

Perubahan Hari Ini

(0,32%) $1,21

Harga Saat Ini

$374,94

Poin Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$390B

Rentang Hari Ini

$371,38 - $376,69

Rentang 52 Minggu

$243,34 - $379,67

Volume

3,6 Juta

Volume Rata-rata

5,8 Juta

Margin Kotor

35,87%

Hasil Dividen

0,41%

Pemegang saham juga menyukai benteng pertahanan yang lebar, yang telah menjadi kontributor utama bagi kenaikan saham yang membara selama lima tahun ini. GE Aerospace menguasai 75% pasar mesin jet badan sempit dan 55% segmen badan lebar.

Itu penting karena beberapa alasan. Maskapai penerbangan tidak dapat dengan mudah mengganti mesin setelah pesawat dipesan, dan perjalanan udara komersial diperkirakan akan tumbuh dalam beberapa tahun ke depan. Jadi, daripada mempertimbangkan saham maskapai, investor mungkin sebaiknya mempertimbangkan raja mesin: GE Aerospace.

Uang tunai juga penting

Alasan lain mengapa saham ini menjadi primadona kedirgantaraan dalam beberapa tahun terakhir dan mengapa status itu dapat berlanjut kembali ke alasan sederhana: uang tunai. Arus kas bebas mencapai $1,5 miliar pada kuartal pertama, dan neraca keuangannya kokoh.

Pada akhir tahun 2025, perusahaan memiliki utang bersih hanya $8 miliar dari neraca $130 miliar, dan bahkan ketika memperhitungkan angka utang kotor sebesar $20 miliar, neraca GE Aerospace lebih kuat daripada beberapa pesaing.

Investor jangka panjang akan menghargai bahwa GE Aerospace memprioritaskan imbal hasil bagi pemegang saham. Selama tiga tahun ke depan, perusahaan dapat mengembalikan hampir seluruh arus kas bebasnya kepada investor melalui pembelian kembali saham dan dividen. Itu tidak menjamin kenaikan 470% lagi; itu juga menunjukkan bahwa kepentingan manajemen selaras dengan kepentingan investor.