Nomura: Saat ini masih terlalu dini untuk mengatakan bahwa saham chip telah mencapai puncaknya. Permintaan server AI dan hambatan rantai pasokan masih memaksa penyedia cloud untuk terus berinvestasi.

robot
Pembuatan abstrak sedang berlangsung
火星财经消息,7月2日,野村近日在一份半导体深度报告中称,云厂商2027年仍很难停止扩张。AI模型迭代、推理需求增长、数据中心建设计划扩大,以及存储和先进封装供应紧张,都会让云厂商继续锁定芯片、封装、基板、存储和服务器资源。野村的逻辑是,AI资本开支不是单一公司的短期选择,而是大型云平台之间的竞争压力。只要微软、Google、亚马逊、Meta等公司仍在争夺AI模型、企业客户和推理流量,它们就难以主动放慢基础设施建设。即便成本上升,停下来可能意味着失去平台竞争位置。报告尤其提到,TSMC虽然在扩大CoWoS先进封装产能,但小型基板供应商可能成为新的瓶颈。换言之,瓶颈并不只在GPU,也在先进封装、ABF/基板、HBM、服务器组装和电力基础设施等环节。野村因此看好TSMC、ASE、Aspeed、MediaTek、GlobalWafers、KYEC、Elite Material、Zhen Ding等供应链公司。它的判断与「AI过热」担忧形成对照:真正的问题不是需求消失,而是供应链仍然不够用;只要瓶颈存在,云厂商就会继续为稀缺产能付费。
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
  • Hadiah
  • Komentar
  • Posting ulang
  • Bagikan
Komentar
Tambahkan komentar
Tambahkan komentar
Tidak ada komentar
  • Disematkan