Apa yang Tidak Disukai Investor dari Pembaruan Q4 Co-Diagnostics

Tidak ada yang mengira Co-Diagnostics (CODX +38.39%) akan mengikuti kenaikan fantastisnya hampir 940% pada tahun 2020 dengan sesuatu yang mendekati level itu tahun ini. Namun, saham diagnostik molekuler ini memulai dengan awal yang baik. Momentumnya mulai mereda sekarang.

Co-Diagnostics mengumumkan hasil kuartal keempat dan tahun penuh 2020 setelah penutupan pasar pada hari Kamis. Saham kesehatan ini turun 8% dalam perdagangan after-hours. Berikut adalah sorotan dari pembaruan Q4 perusahaan.

Sumber gambar: Getty Images.

Berdasarkan angka

Co-Diagnostics melaporkan pendapatan di kuartal keempat sebesar $27.1 juta, naik 24% dari kuartal ke kuartal. Hasil ini melampaui perkiraan pendapatan rata-rata analis hampir $25 juta.

Perusahaan mengumumkan laba bersih Q4 sebesar $12.8 juta, atau $0.43 per saham dilusian. Ini lebih rendah dari pendapatan Q3 sebesar $15.7 juta, atau $0.53 per saham dilusian. Juga di bawah perkiraan analis konsensus tentang laba sebesar $0.48 per saham.

Co-Diagnostics mengakhiri kuartal keempat dengan kas, setara kas, dan sekuritas yang dapat dipasarkan total $47.3 juta.

Di balik angka

Satu produk menghasilkan sebagian besar pertumbuhan pendapatan Co-Diagnostics di Q4: Tes Logix Smart COVID-19. Perusahaan menerima Otorisasi Penggunaan Darurat (EUA) untuk tes tersebut pada April 2020. Sejak saat itu, bagi Co-Diagnostics, ini menjadi perjalanan yang menyenangkan, untuk sebagian besar.

Masalah bagi perusahaan di kuartal keempat bukan karena tantangan pendapatan. Pengeluaran Co-Diagnostics meningkat secara signifikan lebih dari pendapatannya. Di kuartal ketiga, biaya operasional perusahaan diagnostik molekuler ini mencapai hampir $4 juta. Biaya operasional Co-Diagnostics di Q4 melonjak 70% lebih tinggi menjadi $6.8 juta.

Namun, margin laba kotor perusahaan meningkat cukup banyak. Di kuartal keempat, margin laba kotornya berada di 84%, naik dari 73% di kuartal sebelumnya.

Melihat ke depan

Seperti apa tahun 2021 bagi Co-Diagnostics? CEO Dwight Egan mencoba mengelola ekspektasi dengan mengatakan bahwa, "Penjualan tes COVID-19 mungkin tidak sekuat tahun 2020." Namun, perusahaan berpikir bahwa permintaan akan terus berlanjut untuk tes COVID-19 dan produk lainnya dalam jangka panjang.

Perusahaan berharap memenangkan EUA tambahan untuk tes air liur langsung Logix Smart. Perusahaan juga bisa mendapatkan keuntungan jika varian virus corona baru menyebar, meningkatkan permintaan untuk pengujian COVID-19.