Bisakah Lam Research Menjadi Perusahaan $1 Triliun Berikutnya?

Baru-baru ini, CEO Nvidia, Jensen Huang, memperkirakan bahwa pembuat chip Marvell Technology akan menjadi perusahaan bernilai triliun dolar berikutnya, dan ada saham semikonduktor terkenal lainnya seperti Advanced Micro Devices dan Intel yang juga sedang menuju pencapaian tersebut.

Namun, perusahaan bernilai triliun dolar berikutnya mungkin sebenarnya adalah pemain kecerdasan buatan (AI) yang kebanyakan orang tidak tahu. Lam Research (LRCX +5,61%) sangat tertanam dalam infrastruktur AI dan memiliki jalur yang solid menuju pertumbuhan jangka panjang. Kapitalisasi pasarnya telah meningkat lebih dari dua kali lipat tahun ini hingga melampaui $500 miliar.

Sumber gambar: Getty Images.

Apa yang dilakukan Lam Research

Lam Research mengkhususkan diri dalam peralatan fabrikasi wafer dan layanan untuk industri semikonduktor. Untuk memproduksi chip AI dalam skala besar tanpa cacat diperlukan serangkaian peralatan fabrikasi wafer berteknologi tinggi seperti yang disediakan Lam.

Ia memiliki pesaing, tetapi telah memantapkan dirinya sebagai salah satu pemimpin di industri ini, dengan klien-klien utamanya termasuk nama-nama besar seperti Samsung, SK Hynix, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing.

Berkat pengembangan AI, semua perusahaan tersebut mengalami lonjakan permintaan untuk semikonduktor yang dihasilkan oleh pabrik mereka. Akibatnya, mereka meningkatkan belanja modal untuk menghadirkan kapasitas manufaktur baru dan memanfaatkan peluang generasi ini. Pembangunan pabrik itu akan menghasilkan pertumbuhan pendapatan yang lebih tinggi bagi Lam.

Seperti halnya semakin banyak investor dalam beberapa tahun terakhir yang memahami bahwa chip memori sama pentingnya bagi pusat data AI seperti unit pemrosesan grafis (GPU), semakin banyak pula yang mulai menyadari bahwa fabrikasi wafer adalah langkah kunci dalam pembuatan chip memori, GPU, dan jenis semikonduktor lainnya.

Perluas

NASDAQ: LRCX

Lam Research

Perubahan Hari Ini

(5,61%) $23,04

Harga Saat Ini

$433,95

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$542B

Rentang Hari

$414,01 - $438,45

Rentang 52 Minggu

$90,94 - $438,50

Volume

503,7K

Volume Rata-rata

10,6M

Margin Kotor

49,98%

Hasil Dividen

0,24%

Fundamental mendukung dorongan menuju $1 triliun

Lam Research diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba (P/E) sebesar 81,8. Meskipun valuasi itu hampir tiga kali lipat dari rata-rata P/E S&P 500, pertumbuhan fundamental perusahaan mendukung valuasi premium tersebut. Investor yang dapat membeli dan menahan saham selama beberapa tahun kemungkinan akan senang masuk pada level saat ini, terutama berdasarkan hasil kuartal pertama Lam.

Pendapatan meningkat sebesar 24% tahun ke tahun pada kuartal tersebut dan naik 9% secara berurutan. Peningkatan yang kuat itu disertai dengan margin laba bersih 31,2%, naik dari 28,2% pada periode tahun sebelumnya.

Itu adalah angka yang solid untuk saham pertumbuhan, tetapi bagian yang menarik adalah bahwa tingkat pertumbuhan pendapatan berurutannya diproyeksikan akan meningkat. Ini adalah perkembangan penting. Ketika kondisi serupa terjadi pada perusahaan perangkat keras AI lainnya seperti Micron dan Sandisk, saham-saham tersebut merespons dengan reli besar.

Panduan kuartal kedua menyiratkan pendapatan $6,6 miliar di titik tengah, yang berarti pertumbuhan berurutan 13%. Hasil aktual mungkin lebih baik; di Q1 fiskalnya, Lam Research melampaui panduan yang telah diberikannya di Q4 fiskal 2025. Manajemen telah mengatakan kepada investor untuk mengharapkan pendapatan $5,7 miliar di titik tengah panduan. Perusahaan akhirnya melaporkan $5,84 miliar.

Melampaui titik tengah panduan lagi akan membawa pendapatan kuartal ketiga mendekati $7 miliar. Angka tepat $7 miliar, yang merupakan ujung atas panduan, akan mewakili tingkat pertumbuhan berurutan 20%. Perusahaan telah membuktikan selama beberapa kuartal bahwa ia dapat meningkatkan margin laba sambil memberikan pertumbuhan yang lebih tinggi. Pengaturan itu, bersama dengan posisi Lam Research dalam lingkaran infrastruktur AI, memberinya apa yang diperlukan untuk mencapai kapitalisasi pasar $1 triliun.