Mastercard vs. Remitly Global: Saham Jaringan Keuangan Mana yang Lebih Baik Dibeli pada tahun 2026?

Memilih antara raksasa global dan pengganggu pertumbuhan tinggi melibatkan penyeimbangan keamanan dan potensi. Mastercard (MA +0,69%) dan Remitly Global (RELY -1,67%) menawarkan dua jalur yang sangat berbeda untuk portofolio Anda pada tahun 2026.

Tutup

MA & RELY: Perbandingan Kinerja

Metrik Keuangan Utama

MA – Mastercard

$513,16

+0,69% (+$3,52)

RELY – Remitly Global

$22,41

–1,67% (-$0,38)

Kapitalisasi Pasar

$450B

Rentang 52 Minggu

$464,52 - $601,77

Margin Kotor

96,57%

Rasio P/E

29,49

EPS (TTM)

$17,28

Dividen & Hasil

$3,26 (0,64%)

Kapitalisasi Pasar

$4,8 Miliar

Rentang 52 Minggu

$12,08 - $24,92

Margin Kotor

59,20%

Rasio P/E

46,73

EPS (TTM)

$0,49

Dividen & Hasil

N/A

MA – Mastercard

$513,16

+0,69% (+$3,52)

Kapitalisasi Pasar

$450B

Rentang 52 Minggu

$464,52 - $601,77

Margin Kotor

96,57%

Rasio P/E

29,49

EPS (TTM)

$17,28

Dividen & Hasil

$3,26 (0,64%)

RELY – Remitly Global

$22,41

–1,67% (-$0,38)

Kapitalisasi Pasar

$4,8 Miliar

Rentang 52 Minggu

$12,08 - $24,92

Margin Kotor

59,20%

Rasio P/E

46,73

EPS (TTM)

$0,49

Dividen & Hasil

N/A

Mastercard adalah batu penjuru ekonomi global, memproses triliunan transaksi melalui jaringannya yang mapan. Remitly, sementara itu, berfokus pada ceruk pertumbuhan tinggi dalam transfer uang internasional untuk para migran. Investor sering membandingkannya untuk melihat apakah keandalan pemimpin saham unggulan (blue chip) lebih besar daripada ekspansi cepat seorang spesialis digital-first.

Argumen untuk Mastercard

Mastercard mengoperasikan jaringan pembayaran empat pihak yang sangat besar yang menghubungkan lembaga keuangan, pedagang, dan pemerintah di lebih dari 210 negara. Alih-alih menerbitkan kartu secara langsung, perusahaan menyediakan teknologi yang memungkinkan transaksi digital yang aman. Pertumbuhan strategis kini berfokus pada perjanjian kemitraan digital, penyelesaian on-chain dengan stablecoin, dan otomatisasi berbasis AI untuk pembayaran mesin.

Selama FY 2025, pendapatan mencapai hampir $32,8 miliar, mewakili peningkatan tahun-ke-tahun sekitar 16,4%. Pertumbuhan pendapatan puncak ini mendukung laba bersih hampir $15 miliar untuk tahun tersebut. Mempertahankan margin bersih sekitar 45,6% menyoroti profitabilitas yang konsisten dari raksasa di antara saham keuangan ini.

Per neraca per Desember 2025, rasio utang terhadap ekuitas sekitar 2,5x, yang membandingkan total utang dengan ekuitas pemegang saham. Arus kas bebas mencapai hampir $16,4 miliar, yang merupakan sisa kas setelah memperhitungkan semua investasi modal.

Argumen untuk Remitly Global

Remitly Global menyediakan layanan transfer uang digital terutama untuk membantu migran global mengirim dana kepada keluarga penerima. Perusahaan beroperasi tanpa toko fisik, mengandalkan aplikasi seluler yang mendukung transfer di lebih dari 175 negara. Perusahaan menggunakan jaringan mitra pencairan pihak ketiga, seperti bank internasional dan dompet seluler, untuk mengirimkan dana ini.

Pada FY 2025, pendapatan melebihi $1,6 miliar, mewakili pertumbuhan sekitar 29% dari tahun sebelumnya. Pertumbuhan ini membantu perusahaan mencapai laba bersih mendekati $67,9 juta, menghasilkan margin bersih sekitar 4,2%. Margin ini menunjukkan persentase pendapatan yang tersisa setelah semua biaya dibayar, dan kinerja ini menunjukkan pergeseran signifikan menuju profitabilitas setelah perusahaan melaporkan kerugian bersih di tahun-tahun sebelumnya.

Per neraca per Desember 2025, rasio utang terhadap ekuitas sekitar 0,3x. Rasio ini membandingkan total utang dengan ekuitas pemegang saham, menunjukkan bahwa perusahaan menggunakan relatif sedikit utang untuk membiayai operasinya di antara saham keuangan. Arus kas bebas untuk periode tersebut adalah $295,7 juta. Perhatikan bahwa kompensasi berbasis saham (SBC) mencakup sekitar 48% dari arus kas operasi, meningkatkan pelaporan kas yang dihasilkan, karena SBC adalah beban non-tunai yang ditambahkan kembali dalam laporan arus kas.

Perbandingan profil risiko

Mastercard menghadapi litigasi signifikan atas suku bunga interchange, meskipun penyelesaian biaya gesek (swipe-fee) sebesar $38 miliar pada Juni 2026 memberikan sedikit kejelasan. Perusahaan menghadapi persaingan ketat dari Visa (V +0,42%) dan American Express (AXP -0,80%), serta mata uang digital yang muncul dan jaringan pembayaran yang didukung pemerintah. Selain itu, serangan siber yang canggih dan peraturan privasi data global yang terus berkembang menimbulkan tantangan operasional yang berkelanjutan.

Remitly Global menghadapi risiko konsentrasi geografis, karena sebagian besar pendapatannya berasal dari koridor seperti India, Meksiko, dan Filipina. Kepatuhan terhadap undang-undang anti pencucian uang dan pendanaan terorisme sangat penting, karena kegagalan apa pun dapat menyebabkan hilangnya izin atau sanksi berat. Terakhir, perusahaan sedang menghadapi penyelidikan dan potensi litigasi class action terkait hasil keuangannya di masa lalu.

Perbandingan valuasi

Remitly Global memiliki rasio P/S yang lebih rendah dibandingkan rekannya, tetapi Mastercard memiliki Forward P/E yang lebih rendah berdasarkan estimasi laba masa depan.

| Metrik | Mastercard | Remitly Global | Tolok Ukur Sektor | | --- | --- | --- | --- | | Forward P/E | 25,4x | 35,1x | 17,0x | | Rasio P/S | 13,4x | 2,9x | n/a |

Tolok ukur sektor menggunakan ETF sektor SPDR XLF.
Metrik valuasi bersumber dari Financial Modeling Prep (FMP) dan mungkin berbeda dari penyedia data lainnya.

Saham mana yang akan saya beli pada tahun 2026?

Baik Remitly Global maupun Mastercard beroperasi di pasar transaksi keuangan yang esensial. Apakah Anda lebih suka jaringan pembayaran dominan atau perusahaan fintech yang lincah dan baru berkembang?

Jaringan Mastercard menangani $10,6 triliun dari perkiraan $41 triliun belanja konsumen global pada tahun 2025. Pangsa Remitly terhadap belanja konsumen global sangat kecil, menunjukkan potensi pertumbuhan yang besar. Sementara itu, manajemen Mastercard mengatakan masih memiliki banyak ruang untuk tumbuh, mengingat sekitar $11 triliun transaksi masih dilakukan secara tunai.

Konsumen individu adalah mayoritas pelanggan Remitly, sementara usaha baru yang menargetkan pengguna bisnis baru saja dimulai. Bisnis lintas batas telah menguntungkan bagi konsumen inti Remitly. Perusahaan sekarang menawarkan 5.600 "koridor" untuk pembayaran (misalnya, mengirim uang antara Argentina dan Tanjung Verde akan menjadi satu koridor). Untuk fiskal 2026, pendapatan diperkirakan tumbuh 20% menjadi $1,97 miliar dengan laba bersih $142 juta, lebih dari dua kali lipat dari tahun 2025. Dalam jangka panjang, manajemen melihat AI, baik integrasi dengan platform maupun penggunaan teknologi untuk menurunkan biaya, sebagai kunci pertumbuhan yang lebih besar.

Mastercard adalah raksasa, menciptakan semacam duopoli dengan Visa dalam pembayaran global, meskipun pihak lain, termasuk Remitly, perlahan-lahan menerobosnya. Profitabilitas Mastercard tahun 2026 diperkirakan meningkat 14% menjadi $17,1 miliar dengan pendapatan $37,1 miliar, kenaikan mendekati 15%.

Laba bersih Remitly Global akan lebih dari dua kali lipat pada tahun 2026, menurut Wall Street, menjadi $142 juta, dengan pertumbuhan penjualan 20% menjadi $1,97 miliar. Mastercard bukanlah pilihan yang buruk, mengingat ukuran dan profitabilitasnya yang besar, tetapi jika Anda mencari pertumbuhan di ruang pembayaran fintech, Remitly berjanji untuk mengungguli pesaingnya yang lebih besar, setidaknya dalam pertumbuhan persentase.