Berita Harian Cryptocurrency | 1 Juli 2026

1🔴 Pergeseran Strategi Besar Strategy (MSTR)—Dari "Hanya Beli, Jangan Jual" ke "Dapat Dijual dan Dikelola"

Peringkat Dampak: Sangat Tinggi (Perubahan Struktural Pasar)

Strategy (MSTR), pemegang Bitcoin perusahaan terbesar di dunia, mengumumkan meninggalkan aturan lama yang diterapkan oleh Ketua Eksekutif Michael Saylor yaitu "memegang jangka panjang, tidak pernah menjual", beralih ke mode manajemen modal aktif:

• Disetujui menjual hingga $1,25 miliar Bitcoin, untuk menambah cadangan kas dan memastikan pembayaran dividen kepada pemegang saham
• Tingkat dividen tahunan saham preferen STRC dinaikkan menjadi 12%, kerangka baru mengunci cadangan kas sebesar $2,55 miliar
• Bersamaan meluncurkan program pembelian kembali saham biasa senilai $1 miliar
• Harga BTC telah turun di bawah harga pembelian rata-rata seluruh portofolio Strategy (di bawah $60.000)
• Kekhawatiran Pasar: Pembeli tambahan BTC terbesar di masa depan tidak akan terus membeli dalam jumlah besar, dan bahkan dapat menjadi penjual
• MSTR sempat turun hampir 10% dalam perdagangan harian, hampir mengembalikan seluruh kenaikan dari hari perdagangan sebelumnya
• Kepala Strategi Miller Tabak menunjukkan bahwa aspek teknis BTC terus melemah, dan garis leher kepala dan bahu di $80.000 belum berhasil ditembus kembali

Implikasi Perdagangan: Perubahan Strategy dari "pembeli marjinal" menjadi "penjual marjinal" adalah sinyal perubahan struktural pasar. Jika level dukungan $59.000 hilang, dana kuantitatif dan trend dapat mempercepat penjualan.

2 🔴 Pernyataan dari Hammack dari Fed—Gelombang Investasi AI Meningkatkan Inflasi, Kemungkinan Kenaikan Suku Bunga

Peringkat Dampak: Sangat Tinggi (Arah Kebijakan Makro)

Presiden Federal Reserve Cleveland, Beth Hammack (yang memiliki hak suara di FOMC tahun ini), secara terbuka menyatakan:

• Permintaan "hampir tak terbatas" untuk infrastruktur AI sedang mendorong inflasi, perusahaan komputasi awan besar "hampir bersedia membayar harga berapa pun untuk input"
• "Tingkat inflasi saat ini masih terlalu tinggi, telah berlangsung selama lima tahun. Jika inflasi terus berlanjut, suku bunga yang lebih tinggi mungkin diperlukan untuk mengembalikan inflasi ke tingkat target"
• Sangat kontras dengan pandangan Ketua Fed, Warsh—yang percaya bahwa AI meningkatkan produktivitas dan akan menurunkan inflasi
• FOMC Juni telah mengisyaratkan kemungkinan kenaikan suku bunga 25 basis poin tahun ini
• Presiden Federal Reserve New York, Williams, percaya bahwa postur kebijakan saat ini sudah efektif untuk mendorong inflasi kembali ke 2%, tidak perlu kenaikan suku bunga dan tidak ada alasan untuk pemotongan suku bunga dalam waktu dekat

Implikasi Perdagangan: Pernyataan Hammack memperkuat ekspektasi hawkish, menekan aset berisiko tinggi beta seperti kripto. Pantau pertemuan FOMC 29 Juli.

3 🔴 Perubahan Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga Wall Street—Dari "Tidak Pemotongan Suku Bunga" ke "Kenaikan Suku Bunga"

Peringkat Dampak: Tinggi (Divergensi Konsensus Institusi)

Beberapa bank besar Wall Street telah meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga Fed tahun ini:

• Deutsche Bank: Dari tidak bergerak menjadi memprediksi kenaikan 25bp pada September dan Desember, memperingatkan risiko tindakan awal pada Juli
• Bank of America: Memprediksi kenaikan 25bp pada September, Oktober, dan Desember (3 kali tahun ini)
• BNP Paribas, Macquarie: Juga meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga
• PCE Mei sebesar 4,1% tahun-ke-tahun (meningkat 0,3 poin persentase dari April), PCE inti sebesar 3,4%
• Tingkat pertumbuhan tahunan PDB Kuartal 1 2026 sebesar 2,1% (dinaikkan 0,5 poin persentase dari perkiraan sebelumnya 1,6%)
• Perbedaan: Citi masih bersikeras pada pemotongan suku bunga; lebih dari 70% ekonom dalam survei Reuters percaya bahwa suku bunga akan tetap pada 3,50%-3,75% hingga akhir tahun
• Perkembangan kerangka perdamaian AS-Iran dan penurunan harga minyak telah mengalihkan narasi pasar dari "risiko geopolitik" ke "pemulihan ekonomi AS yang lebih dulu"

Implikasi Perdagangan: Pertarungan antara ekspektasi kenaikan suku bunga dan pemotongan suku bunga akan mendominasi ritme pasar Kuartal 3. Aset kripto akan terus menunjukkan karakteristik perdagangan aset berisiko yang sensitif terhadap suku bunga.

4 🟠 Arus Keluar Rekor ETF Bitcoin—Dari Pembeli Marjinal ke Pasokan Marjinal

Peringkat Dampak: Tinggi (Indikator Inti Likuiditas)

Arus keluar dana ETF Bitcoin spot AS secara signifikan:

• Arus keluar bersih ETF Bitcoin spot AS pada bulan Juni sebesar $4,06 miliar, rekor tertinggi
• Akumulasi arus keluar bersih tahun ini telah melampaui $5,1 miliar, membalikkan tren arus masuk besar-besaran setelah peluncuran awal tahun 2024
• Arus keluar bersih harian pada 26 Juni sebesar $505,9 juta, arus keluar produk tunggal IBIT sebesar $440,7 juta
• IBIT saja mengalami arus keluar lebih dari $3 miliar pada bulan Juni, mungkin mencatat rekor arus keluar dana bulanan terbesar sejak pendirian dana tersebut
• Pada akhir Mei, arus keluar ETP kripto global selama tiga minggu berturut-turut telah melebihi $4,21 miliar
• Ritel beralih dari "beli saat turun" ke sikap menunggu dan melihat

Implikasi Perdagangan: ETF telah berubah dari pembeli marjinal menjadi sumber pasokan marjinal, ini adalah kontradiksi inti dari penjualan saat ini, bukan sentimen pasar. Pantau apakah arus dana ETF pada awal Juli menunjukkan titik balik.

5 🟠 Dolar AS Terkuat dalam 40 Tahun terhadap Yen—Berdampak pada Saluran Pembiayaan Kripto

Peringkat Dampak: Tinggi (Transmisi Likuiditas Makro)

• Nilai tukar yen terhadap dolar AS turun ke 162,00, dolar AS mencapai level terkuat dalam 40 tahun
• Selisih imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun AS-Jepang menyempit secara signifikan
• Setelah empat kenaikan suku bunga Bank of Japan sebelumnya, BTC mengalami penyesuaian volatilitas 25%-30%
• Setelah data non-farm payrolls melampaui ekspektasi, pasar kripto memicu likuidasi paksa sekitar $1,5-1,6 miliar, dengan ukuran likuidasi posisi beli sebesar $1,21 miliar
• BTC tertekan oleh dua faktor: penguatan dolar AS dan melemahnya permintaan ETF spot, ditambah tekanan perdagangan carry trade AS-Jepang

Implikasi Perdagangan: Perdagangan carry trade AS-Jepang adalah salah satu sumber saluran pembiayaan penting untuk pasar kripto. Pelemahan yen yang berkelanjutan berarti tekanan penarikan likuiditas dari saluran ini terus berlanjut.

6 🟠 Ethereum Turun 36% Tahun Ini, Uji Dukungan Kunci $1.500

Peringkat Dampak: Tinggi (Arah Ekosistem ETH)

• Harga ETH sekitar $1.557, penurunan tahun ini sebesar 36,58%
• Telah menembus dua level dukungan $1.633 dan $1.583, saat ini menguji ambang $1.500
• RSI 37,55 berada di zona oversold; biaya transaksi mencapai level terendah sejak Mei 2020
• Arus keluar bersih ETF spot ETH pada bulan Juni sebesar $30,04 juta
• Sinyal Divergensi: SharpLink secara agresif membeli ETH (total kepemilikan 886.725 koin), Yayasan Ethereum melakukan PHK 20% staf, memotong anggaran 40%, dan meluncurkan rencana "Keamanan Triliunan Dolar"
• Total nilai terkunci DeFi sekitar $36 miliar (puncak $1,05 triliun); kerugian akibat serangan peretasan protokol DeFi pada pertengahan tahun melebihi $840 juta
• Jika $1,500 bertahan, dapat memantul ke kisaran $1.600-1.700; jika tembus, akan turun ke sekitar $1.300

Implikasi Perdagangan: ETH secara signifikan lebih lemah dibandingkan BTC, kontradiksi inti adalah arus keluar dana ETF yang terus berlanjut, bukan sentimen pasar. $1.500 adalah titik air penting untuk pergerakan Juli.

7 🟡 Regulasi Kripto Inggris Resmi Diterapkan—Pertarungan Pasar $4 Triliun Dimulai

Peringkat Dampak: Sedang-Tinggi (Infrastruktur Kepatuhan)

Pada 30 Juni 2026, FCA Inggris merilis pernyataan kebijakan final:

• Mencakup penerbitan stablecoin, aktivitas aset kripto yang diatur, dan pengawasan penyalahgunaan pasar terkait kripto
• Aturan regulasi final berlaku untuk semua lembaga aset kripto yang disetujui beroperasi berdasarkan Financial Services and Markets Act pada atau setelah 25 Oktober 2027
• Pada tahun 2025, ukuran pasar aset kripto global melampaui $4 triliun untuk pertama kalinya
• Dari 117 yurisdiksi, 85 telah lulus atau sedang memajukan undang-undang "Travel Rule"
• Kontroversi: Pandangan optimis percaya bahwa Inggris dapat membentuk saluran kepatuhan non-UE berdasarkan sistem hukum umum; pandangan hati-hati percaya bahwa ini hanya kondisi dasar dan tidak memiliki keunggulan kompetitif yang unik

Implikasi Perdagangan: Penerapan regulasi Inggris memberikan dasar hukum bagi lembaga patuh untuk masuk, tetapi hubungan persaingan dengan MiCA UE masih belum jelas. Pantau apakah ada lembaga yang mendapatkan izin lebih awal sebelum Oktober 2027.

8 🟡 Legalitas Bitcoin Rusia untuk Perdagangan Luar Negeri—Berlaku Hari Ini

Peringkat Dampak: Sedang (Sinyal Adopsi Negara Berdaulat)

• Mulai 1 Juli 2026, Rusia secara resmi mengizinkan penggunaan BTC dan stablecoin untuk pembayaran dan penyelesaian perdagangan lintas batas
• Berdasarkan program percontohan dua tahun, tahun lalu program percontohan telah memproses sekitar $11 miliar dalam perdagangan yang difasilitasi kripto
• Individu dan perusahaan dapat membeli kripto secara legal mulai Juli, tetapi hanya dapat diperdagangkan melalui platform berlisensi
• Dilarang menggunakan kripto sebagai alat pembayaran di dalam wilayah Rusia, tetapi pengecualian diizinkan untuk penggunaan dalam perdagangan luar negeri
• Bertujuan untuk membuka jalur penghindaran sanksi di bawah sanksi ekonomi AS-Eropa

Implikasi Perdagangan: Penggunaan BTC sebagai alat penyelesaian perdagangan oleh negara berdaulat adalah sinyal positif jangka panjang, tetapi memiliki dampak terbatas pada harga jangka pendek. Pantau apakah negara sanksi lain akan mengikuti.

9 🟡 Jefferies Memperingatkan Volatilitas Kripto Belum Berakhir—Probabilitas Lolosnya Undang-Undang Clarity Menurun

Peringkat Dampak: Sedang (Penilaian Institusi dan Irama Legislasi)

• BTC turun 3,72%, ETH turun 4,89%, XRP turun 7,75%, AVAX turun 9,26%, ADA turun 14,03%
• Penurunan ini didorong oleh pengetatan kebijakan Federal Reserve, bukan karena industri kripto secara aktif melakukan de-risking
• Imbal hasil obligasi pemerintah 2 tahun AS naik sekitar 16 basis poin, nilai tukar dolar AS mencapai titik tertinggi baru sejak 2026
• Undang-undang regulasi kripto inti "Undang-Undang Clarity" saat ini memiliki probabilitas lolos yang menurun
• Jendela peninjauan sebelum reses Senat pada bulan Agustus terbatas, jika terlewat, dapat ditunda hingga tahun depan
• Lolosnya undang-undang akan meningkatkan tingkat adopsi aset kripto institusi; penundaan akan memperpanjang ketidakpastian regulasi

Implikasi Perdagangan: Irama legislasi Undang-Undang Clarity secara langsung mengikat aliran modal risiko aset kripto. Jika legislasi terus tertunda ditambah pengetatan makro, dominasi posisi jual akan berlanjut.

10 🟡 Eskalasi Risiko Geopolitik Timur Tengah—Serangan Besar Israel, Prospek Pembicaraan AS-Iran Tidak Jelas

Peringkat Dampak: Sedang (Transmisi Sentimen Penghindaran Risiko)

• Pasukan Israel meluncurkan operasi penggerebekan besar-besaran di beberapa kota di Tepi Barat pada 30 Juni
• Netanyahu memerintahkan: segera lakukan tindakan militer jika ditemukan ancaman keamanan
• Kementerian Luar Negeri Iran membantah adanya rencana pertemuan dengan pihak AS pada tingkat apa pun dalam beberapa hari ke depan, prospek pembicaraan Doha AS-Iran tidak jelas
• Minyak mentah Brent di $94,38 per barel
• Dalam 24 jam, 82.520 pedagang mengalami likuidasi paksa, dengan total $269,92 juta
• BTC turun mendekati $58.000, pedagang leverage menambah eksposur risiko likuidasi posisi beli sekitar $1,16 miliar di dekat $57.800
• Jika posisi ini sepenuhnya dilikuidasi, pembuat pasar dapat membidik cluster likuidasi posisi jual sebesar $4,14 miliar di dekat $62.000

Implikasi Perdagangan: Risiko geopolitik meningkatkan sentimen penghindaran risiko, ditambah dengan penyesuaian akhir bulan dan kedaluwarsa opsi terkonsentrasi, volatilitas jangka pendek meningkat. Setelah penurunan volume perdagangan selama liburan awal Juli, pergerakan bisa menjadi lebih jelas.

Ikhtisar Dukungan / Resistensi Kunci

| Aset | Harga Saat Ini | Dukungan Kunci | Resistensi Kunci | Tren | | ---- | -------------- | -------------- | ---------------- | ---- | | BTC | ~58.000 | 57.800 / 59.000 | 62.000 / 80.000 | Didominasi posisi jual, aspek teknis melemah | | ETH | ~1.557 | 1.500 | 1.600-1.700 | Didominasi posisi jual, zona oversold |

Garis Waktu Fokus Bulan Juli

• 29 Juli: Pertemuan FOMC Federal Reserve
• Sebelum Reses Agustus: Jendela peninjauan Senat untuk Undang-Undang Clarity
• Awal Juli: Periode pengamatan titik balik arus dana ETF
• 25 Oktober 2027: Aturan regulasi kripto FCA Inggris berlaku penuh