Dana "Ujian Tengah Tahun": 245 dana yang berlipat ganda, proporsi ekuitas aktif lebih dari 80%.

“Berdiri dalam cahaya, ada di dalam inti” Pada paruh pertama tahun 2026, pasar saham A menunjukkan tren struktural ekstrem. Seiring berakhirnya investasi semester pertama, reksa dana publik memberikan hasil “ujian tengah semester” yang gemilang kepada para investor.

Data Wind menunjukkan, per 30 Juni, jumlah reksa dana di seluruh pasar yang nilai aset bersihnya berlipat ganda dalam setahun telah mencapai 245. Di antaranya, 198 reksa dana ekuitas aktif berkinerja berlipat ganda di semester pertama, dengan Fangzheng Fubang Inti Unggulan Campuran A menduduki peringkat pertama di seluruh pasar dengan imbal hasil 183,67% sejak awal tahun, disusul oleh Caitong Multi Strategi Fuxin, Kexun Semikonduktor Peralatan ETF Penghua, dan Kexun Semikonduktor ETF Huaxia. Kenaikannya semuanya melampaui 170%

Sejak tahun 2026, didorong oleh tren di sektor teknologi seperti AI dan semikonduktor, hal ini menjadi pendorong utama bagi reksa dana ekuitas aktif untuk meraih imbal hasil berlebih. Data wind menunjukkan, total ada 198 reksa dana ekuitas aktif (termasuk tipe saham biasa, campuran ekuitas, campuran seimbang, dan konfigurasi fleksibel, dengan unit dihitung terpisah) yang berkinerja berlipat ganda di semester pertama.

Di antaranya, Huian Tren Daya A dan Caitong Industri Sirkuit Terpadu A mencatat imbal hasil tahunan lebih dari 150% memimpin reksa dana tipe saham biasa; Fangzheng Fubang Inti Unggulan Campuran A, Dongfang Alpha Teknologi Pilihan Cerdas A, Caitong Ketelitian Pilihan Terbaik Satu Tahun A, Dongfang Kecerdasan Buatan Tema A, Dongwu Nilai Pertumbuhan A, Yinhua Sirkuit Terpadu A, Caitong Pilihan Ketelitian Suasana Satu Tahun A, Huashang Pertumbuhan Seimbang A, Guangfa Visi Jauh Pilihan Cerdas A, Nanfang Informasi Inovasi A, Minsheng Jiayin Pilihan Unggulan A mencatat imbal hasil tahunan lebih dari 150% memimpin reksa dana campuran ekuitas; sedangkan Caitong Multi Strategi Fuxin, Dongfang Huixin A, Dongwu Multi Strategi A mencatat imbal hasil tahunan lebih dari 150% memimpin reksa dana konfigurasi fleksibel.

Terpicu oleh ledakan permintaan AI global yang mendorong kebutuhan peralatan semikonduktor, sentimen “panas” semakin meluas ke pasar ETF reksa dana. Per 30 Juni, total ada 23 ETF di pasar domestik yang mengalami kenaikan lebih dari 100% dalam setahun.

Di antaranya, Kexun Semikonduktor Peralatan ETF Penghua dan Kexun Semikonduktor ETF Huaxia masing-masing mencatat kenaikan tahunan lebih dari 170% memimpin pasar ETF.

Kinerja produk ETF juga menarik aliran dana, hampir separuh dari 20 ETF dengan kinerja berlipat ganda mengalami pertumbuhan unit berlipat ganda di semester pertama. Misalnya, Peralatan Semikonduktor ETF Guangfa per 29 Juni, setelah 7 hari perdagangan berturut-turut mendapatkan pembelian bersih dana, skala terkininya untuk pertama kalinya menembus 10 miliar yuan. Peralatan Semikonduktor ETF Guotai menambah lebih dari 15 miliar dalam setahun, dengan skala terbaru mencapai 40,67 miliar yuan.

Mengenai prospek paruh kedua, manajer dana Fangzheng Fubang Inti Unggulan Wu Hao menyatakan, pada paruh kedua tahun 2026, industri penyimpanan masih berada di pertengahan siklus super naik (bukan akhir), harga, laba, belanja modal, dan penandatanganan kontrak jangka panjang semuanya direvisi naik secara bersamaan, dan ekspektasi utama pasar adalah bahwa kesenjangan pasokan-permintaan pada tahun 2027 akan lebih ketat daripada tahun 2026. Oleh karena itu, koreksi dalam tahun ini dianggap sebagai jeda pertumbuhan tinggi bukan pembalikan siklus. Perubahan intinya adalah — logika perdagangan beralih dari sekadar “spekulasi kenaikan harga” menjadi “kepastian laba + realisasi arus kas”, dan fokus alokasi beralih dari “variabel yang pertama kali naik harga” menjadi “target dengan realisasi laba dan arus kas yang paling jelas”.

Zhongyin Fund menyatakan, rantai komputasi luar negeri yang diwakili oleh modul optik dan PCB, serta rantai komputasi dalam negeri dan rantai industri semikonduktor kemungkinan masih menjadi jalur utama jangka menengah pasar bullish. Dalam jangka pendek, untuk mencegah volatilitas pasar, dapat dipertimbangkan untuk memperhatikan sektor defensif seperti batubara, utilitas publik, dan perbankan. Selain itu, awal Juli disarankan untuk fokus pada sektor dan saham yang mungkin merilis prakiraan kinerja, seperti komputasi luar negeri, kimia, sekuritas, dll.

Bosera Fund menunjukkan, risiko likuiditas luar negeri belum teratasi, volatilitas pasar meningkat, diperkirakan indeks utama mungkin tetap berfluktuasi konsolidasi. Secara struktural, kepadatan sektor teknologi tetap pada level historis tinggi dalam jangka pendek, sentimen pasar dan konsentrasi dana tetap pada level ekstrem, volatilitas di sisi perdagangan membesar, kepadatan jangka pendek masih perlu dicerna, dan gaya pasar mungkin mengalami rebalancing tertentu.

Editor/Xu Nannan Xu Nan

(Sumber data: data wind)

(Editor: Xu Nannan)

Kata kunci: