Analisis: Bobot saham chip yang terlalu besar mendorong pasar saham Korea ke zona berbahaya

ME News melaporkan, pada 30 Juni (UTC+8), gelombang kecerdasan buatan global mendorong harga saham Samsung Electronics dan SK Hynix tahun ini mencapai rekor tertinggi baru, tetapi kenaikan ini juga mengungkapkan kerapuhan struktural pasar saham Korea yang tidak terbiasa dengan fluktuasi tajam.

Bobot gabungan SK Hynix dan Samsung dalam indeks KOSPI Korea saat ini telah mencapai rekor 60%, padahal sekitar dua tahun lalu sekitar 40%.

Minggu lalu, setelah pasar saham jatuh tajam, regulator dua kali turun tangan untuk menghentikan perdagangan KOSPI guna menstabilkan kepercayaan pasar. Rencana untuk meluncurkan opsi saham berkapitalisasi besar termasuk SK Hynix telah ditunda. Salah satu kekhawatiran adalah investor ritel meminjam uang untuk membeli saham Samsung dan SK Hynix. Hal ini dapat membuat investor ritel menghadapi risiko margin call, yaitu ketika harga saham turun di bawah level tertentu, broker akan meminta investor menambah dana tunai. Konsentrasi risiko pasar yang berlebihan pada dua saham juga dapat mendorong investor institusional mundur, sehingga memperkuat tekanan penurunan harga saham.

Kepala Riset Ekuitas Julius Baer, Mathieu Rachet, mengatakan pergerakan pasar baru-baru ini merupakan pengingat penting tentang risiko konsentrasi. Ketika posisi investor menjadi terlalu ramai, periode volatilitas tinggi sudah semestinya diperkirakan. (Sumber: BlockBeats)