SemiAnalysis: Data ekonomi terbaru AS mengandung banyak kebisingan, namun infrastruktur AI masih berjalan dengan pesat.

Berita BlockBeats, 29 Juni, SemiAnalysis menerbitkan artikel yang menyatakan bahwa banyak data ekonomi terbaru AS mengandung banyak noise. Revisi PDB kuartal pertama yang dinaikkan terutama disebabkan oleh penurunan impor, sepertiga pertumbuhan pendapatan pribadi bulan Mei berasal dari bantuan pertanian satu kali, lonjakan inflasi PCE didorong oleh harga energi, penurunan tajam pesanan barang tahan lama disebabkan oleh pembalikan pesanan pesawat, faktor-faktor khusus ini semuanya akan kembali ke rata-rata, dan setelah dipisahkan, gambaran ekonomi secara keseluruhan berubah.

Inflasi barang yang disebabkan oleh tarif adalah guncangan tingkat harga satu kali, yang akan keluar dari data year-on-year setelah sekitar 12 bulan, tetapi daya beli riil konsumen menurun secara permanen dan tidak akan pulih seiring penurunan tingkat inflasi. Inflasi barang saat ini telah melampaui inflasi jasa, mencerminkan efek transmisi tarif.

SemiAnalysis berpendapat bahwa meskipun data makro berfluktuasi, belanja modal AI adalah tren nyata dan berkelanjutan, di mana peralatan dan perangkat lunak menyumbang 1,55 poin persentase dalam PDB kuartal pertama, empat kali lipat kontribusi konsumen, pesanan barang modal inti tumbuh 1,6%, dan pembangunan pusat data AI dengan cepat memperluas porsinya dalam perekonomian, dan tidak akan kembali ke rata-rata.