Pasar saham turun sepihak, berita industri merekonstruksi peluang segmen chip.

Pasar melemah secara sepihak pada hari Jumat, indeks-indeks utama anjlok tajam, Indeks Shanghai turun lebih dari 2%, Indeks ChiNext mendekati 4%, volume perdagangan kedua bursa tetap pada level 3,5 triliun, lebih dari 4000 saham individual ditutup merah, kepanikan menyebar. Jalur perangkat keras AI yang sebelumnya dikerumuni mengalami realisasi konsentrasi, bobot besar seperti komunikasi optik dan PCB jatuh secara kolektif, saham-saham tinggi seperti Zhongtian Technology dan lebih dari tiga puluh posisi tinggi mengalami penarikan besar, hanya sedikit sub-item yang menunjukkan tren independen. [Taogu Bar]

Ketidakseimbangan struktural terlihat jelas: Chaosheng Electronics mengandalkan sentimen papan beruntun untuk mencapai 6 papan dalam 9 hari, Laibao High-Tech (substrat kaca) dan Xinlai Yingcai (ruang bersih) menguat melawan tren; Demingli di sisi penyimpanan ditutup hijau dengan logika kenaikan harga. Di jalur cabang, dirgantara komersial dan peralatan fotovoltaik bergiliran sebentar, Aerospace Engineering dan China Satellite menutup papan untuk mengimbangi sentimen pasar yang suram, tetapi rotasi sektor secara keseluruhan lemah, dan minat lindung nilai meningkat secara signifikan.

Akhir pekan ini, banyak berita industri penting dirilis, menyusun kembali logika siklus jangka menengah-panjang sektor semikonduktor, divergensi pasar akan berlanjut:

1、Substitusi domestik penyimpanan mendapat katalis besar: Apple menaikkan harga produk akibat dampak kenaikan harga memori global, dan sedang melobi agar AS menyetujui pembelian DRAM dari ChangXin Memory, mematahkan monopoli tiga vendor asing, membuka ruang pertumbuhan permintaan bagi produsen memori domestik.

2、Gelombang kenaikan harga semikonduktor bulan Juli terjadi sepenuhnya: Hampir dua puluh perusahaan semikonduktor analog dan daya luar negeri seperti Texas Instruments dan Infineon mengumumkan kenaikan harga pada Juli, dengan kenaikan tertinggi hingga 25% pada chip catu daya server AI, produsen IDM domestik mengikuti kenaikan harga, ekspektasi laba sektor direvisi naik.

3、Logika pendukung komputasi terus diperkuat: NVIDIA merilis platform komputasi pendingin cair penuh, permintaan untuk sub-item pendukung komputasi seperti pendingin cair dan ruang bersih memiliki kepastian jangka panjang yang cukup; SK Hynix menggalang dana besar untuk ekspansi kapasitas dan membeli mesin litografi EUV, siklus kekurangan kapasitas wafer global diperpanjang.

4、Pasokan material elektronik kelas atas menurun: Beberapa perusahaan kimia Jepang dan Korea mengurangi produksi bahan baku elektronik kunci, harga tungsten heksafluorida dan material berbasis zirkonium terus naik, perusahaan material hulu mendapatkan keuntungan penuh dari kesenjangan pasokan-permintaan.

Menggabungkan data pasar dan berita, penilaian inti untuk minggu depan:

Risiko selera pasar secara keseluruhan sulit pulih dalam jangka pendek, tekanan jual masih ada pada posisi tinggi seperti modul optik dan PCB yang telah naik signifikan sebelumnya, rebound sebaiknya dikurangi posisi. Fokus pergerakan akan beralih ke sub-item rendah yang memiliki kepastian kenaikan harga seperti analog/daya, penyimpanan, bahan habis pakai semikonduktor, pendingin cair, ruang bersih, di mana logika kenaikan harga dapat mengimbangi risiko koreksi indeks. Dirgantara komersial dan robot humanoid hanya cocok untuk spekulasi jangka pendek dengan posisi kecil, tidak boleh posisi besar.

Secara pemikiran, disarankan untuk mempertimbangkan mengurangi proporsi keseluruhan, menghindari saham perangkat keras AI yang murni emosional di posisi tinggi; pada saat divergensi, alokasikan ke sub-item dengan dukungan fundamental seperti semikonduktor kenaikan harga, penyimpanan domestik, gas elektronik khusus, perhatikan diversifikasi yang seimbang, kurangi frekuensi jangka pendek, tunggu sentimen pasar stabil sebelum meningkatkan proporsi perhatian.

Silakan like artikel~~Semoga seminggu merah