美银:美股今夏触发「全面避险」存在三大门槛,条件目前均未触发但信号已在累积

Berita Mars Finance, 28 Juni – Kepala Strategi Bank of America Securities Hartnett dalam laporan terbaru "Aliran Dana" mencantumkan tiga ambang batas yang memicu "penghindaran risiko total" musim panas ini: Mag7 ETF turun di bawah $60, dolar AS terhadap yen Jepang turun di bawah 110, dan kurva imbal hasil kembali terbalik. Ketiga kondisi tersebut belum terpenuhi saat ini, tetapi sinyal sudah mulai terakumulasi. Saat ini, dana saham AS mencatat arus keluar bersih sebesar $8,5 miliar, pertama kalinya sejak Maret, setelah sebelumnya mencatat arus masuk bersih historis sebesar $119,2 miliar; divergensi di mana penyedia cloud berskala besar terus-menerus tertinggal dari saham chip mendorong keberlanjutan belanja modal AI ke pusat perdebatan pasar: Apple menaikkan harga MacBook, Microsoft menaikkan harga Xbox, keduanya terkait langsung dengan kenaikan biaya memori; harga memori rak Vera Rubin telah naik 435% secara kumulatif, Goldman Sachs memprediksi belanja modal AI pada tahun 2027 bisa mencapai $1,4 triliun. Pertanyaan inti yang terus diajukan Hartnett adalah – seberapa besar lagi penyedia cloud harus turun agar pasar mulai memperhitungkan pemotongan belanja modal? Dana saham AS telah beralih lebih awal, likuiditas yang keluar dari raksasa teknologi mengalir ke aset siklus seperti semikonduktor, saham kapitalisasi kecil-menengah, perumahan, dan REITs, yang ditafsirkan pasar sebagai antisipasi pergeseran fokus kebijakan menuju "keterjangkauan". Pada tingkat aset kelas besar, Hartnett percaya emas di bawah $4.000 masih memiliki nilai alokasi yang cukup kuat; long pada obligasi AS bertenor panjang adalah perdagangan jangka panjang yang paling kontrarian saat ini; dolar AS hanya cocok untuk kepemilikan jangka pendek, bukan alokasi jangka panjang; long pada pasar berkembang adalah proposisi strategisnya. Sejak Ketua Federal Reserve Warsh menjabat pada 22 Mei, obligasi AS telah terkumpul naik 3,2%, sementara saham turun 1,6%, obligasi memimpin secara signifikan.
GLDX0,23%
PAXG-0,40%
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
  • Hadiah
  • Komentar
  • Posting ulang
  • Bagikan
Komentar
Tambahkan komentar
Tambahkan komentar
Tidak ada komentar
  • Disematkan