Kesimpulan pertama: Saya percaya pasar penyimpanan (storage) akan segera berakhir, dan ke depannya saya optimis pada sektor perangkat lunak.

Jika industri AI diibaratkan sebagai demam emas, perusahaan perangkat keras adalah penjual sekop, sedangkan yang membuat perangkat lunak dan aplikasi adalah yang benar-benar menggali emas. Menjual sekop memang menguntungkan tanpa resiko dan paling pasti, tetapi pada akhirnya apakah seluruh industri bisa menghasilkan uang tergantung pada apakah lapisan aplikasi bisa menggali emas.
Saat ini pasar umumnya pesimis terhadap industri perangkat lunak, menganggapnya akan digantikan oleh AI. Pernahkah terpikir bahwa jika lapisan aplikasi tidak berhasil di masa depan, penjual sekop hanyalah istana di udara dan akan runtuh.
Yang lebih keterlaluan, keuntungan penjual sekop sebelumnya dinikmati oleh NVDA, AVGO, dan lainnya, setidaknya perusahaan Amerika, uang berpindah dari saku kiri ke saku kanan. Namun sekarang ditemukan bahwa bahan baku untuk memproduksi sekop langka (HBM), justru penjual bahan baku mulai mengambil sebagian besar keuntungan.
Dari sudut pandang rantai industri, semua tahu bahwa saat ini yang menjadi hambatan adalah penyimpanan, namun dari sudut pandang politik situasi ini tidak berkelanjutan. AS telah bersusah payah menata seluruh rantai industri AI, tetapi pada akhirnya menemukan bahwa sebagian besar keuntungan diambil oleh Korea Selatan, si adik kecil.
Kenaikan harga kolektif Apple dan Microsoft kali ini adalah tekanan terhadap pemerintahan Trump. Saya yakin Trump akan turun tangan dan mengambil tindakan. Di satu sisi, memperkenalkan CXMT dan lainnya untuk memenuhi sebagian permintaan konsumen, di sisi lain, melalui tekanan politik kepada pemerintah Korea Selatan untuk meminta kedua perusahaan memperluas produksi dan membatasi harga.
Orang Korea memang terlalu cerdik. Setelah sekian lama kesempatan industri datang, mereka ingin menangkap ikan sampai kering, yang pada akhirnya bisa menyebabkan investor Korea yang ikut naik (membeli saat harga naik) ikut bangkrut. Dalam hal ini TSMC jauh lebih pintar. Meskipun memonopoli pasar global, mereka hanya mengambil keuntungan yang wajar, sehingga bisa berbisnis dalam jangka panjang, bahkan menjadi gunung suci pelindung negara.