Pertama, saya simpulkan: reli harga penyimpanan akan segera berakhir, dan selanjutnya saya optimis pada sektor perangkat lunak.

Jika industri AI diibaratkan sebagai demam emas, perusahaan perangkat keras seperti penjual sekop, sedangkan yang membuat perangkat lunak dan aplikasi adalah penambang emas yang sesungguhnya. Menjual sekop memang pasti untung dan paling pasti, tetapi pada akhirnya apakah seluruh industri bisa menghasilkan uang tergantung pada apakah lapisan aplikasi bisa menemukan emas.

Saat ini pasar umumnya pesimis terhadap industri perangkat lunak dan menganggapnya akan dijungkirbalikkan oleh AI. Pernahkah terpikir bahwa jika lapisan aplikasi tidak berhasil di masa depan, penjual sekop hanyalah istana di awan yang juga akan runtuh?

Lebih tidak masuk akal lagi, keuntungan penjual sekop awalnya dinikmati oleh NVDA, AVGO, dan lain-lain, setidaknya perusahaan Amerika, uang berpindah dari saku kiri ke saku kanan. Namun sekarang ditemukan bahwa bahan baku untuk membuat sekop (HBM) langka, dan malah penjual bahan baku mulai mengambil bagian terbesar dari keuntungan.

Dari perspektif rantai industri, semua orang tahu bahwa yang menjadi hambatan saat ini adalah penyimpanan, tetapi dari sudut pandang politik, situasi ini tidak berkelanjutan. AS telah susah payah membangun seluruh rantai industri AI, tetapi pada akhirnya menemukan bahwa bagian terbesar keuntungan diambil oleh Korea Selatan, adik kecil ini.

Kenaikan harga bersama oleh Apple dan Microsoft kali ini adalah bentuk tekanan pada pemerintahan Trump. Saya yakin Trump akan mengambil tindakan nanti. Di satu sisi, memperkenalkan ChangXin Memory Technologies dan lainnya untuk memenuhi sebagian kebutuhan sisi konsumen, di sisi lain, melalui tekanan politik pada pemerintah Korea Selatan untuk meminta kedua perusahaan memperluas produksi dan membatasi harga.

Orang Korea memang terlalu pintar menghitung. Begitu kesempatan industri datang, mereka ingin menangkap ikan sampai habis, yang pada akhirnya bisa menyebabkan para investor Korea yang ikut-ikutan naik harga ikut bangkrut. Dalam hal ini, TSMC jauh lebih pintar. Meskipun memonopoli pasar global, mereka hanya mengambil keuntungan yang wajar untuk diri mereka sendiri, sehingga bisa berbisnis dalam jangka panjang, bahkan menjadi gunung pelindung negara.