Bisakah Kacamata Baru Meta seharga $300 Membalikkan Saham?

Meskipun melaporkan pertumbuhan kuartalan tercepat sejak pandemi di kuartal pertama, Meta Platforms (META +1,50%) telah berjuang tahun ini.

Sahamnya turun 17% year-to-date karena kekhawatiran tentang meningkatnya belanja modal, PHK, dan strategi kecerdasan buatan yang semakin terlihat tidak disiplin.

Akibatnya, saham Meta terlihat luar biasa murah, diperdagangkan pada forward P/E hanya 17, yang sangat murah untuk sebuah perusahaan yang baru saja menumbuhkan pendapatannya sebesar 33%.

Pada titik ini, perusahaan membutuhkan katalis untuk mengubah narasinya, dan berharap bahwa iterasi terbaru kacamata pintarnya dapat membantu mencapai hal itu.

Sumber gambar: The Motley Fool.

Kacamata pintar Meta seharga $300

Meta telah mengembangkan bisnis kacamata pintarnya selama bertahun-tahun, bermitra dengan merek seperti Ray-Ban dan Oakley.

Dengan harga $299, Meta baru ini $80 lebih murah dari kacamata entry-level sebelumnya, dan mereka bermitra dengan induk Ray-Ban, EssilorLuxottica, untuk membuatnya, meskipun tidak akan membawa merek Ray-Ban.

Kacamata ini hadir dalam 26 gaya dan mencakup Meta AI, yang didukung oleh Muse Spark, model bahasa besar baru dan lebih baik yang menggantikan LLaMa.

Meta melihat kacamata sebagai perangkat ideal untuk era AI, karena pengguna dapat dengan mudah berkomunikasi dengannya, dan mereka menyediakan asisten AI yang dapat melihat apa yang Anda lihat.

EssilorLuxottica mengatakan bahwa mereka menjual lebih dari 7 juta kacamata AI pada tahun 2025, naik dari hanya 2 juta gabungan pada tahun 2023 dan 2024, sebuah tanda bahwa kacamata pintar semakin maju dalam mencapai arus utama.

Namun, Meta harus meningkatkan penjualan kacamata secara signifikan untuk menggerakkan jarum pada pendapatan utama. Dengan asumsi harga rata-rata $400 untuk kacamata tersebut, mereka akan menghasilkan pendapatan $2,8 miliar, meskipun itu akan dibagi antara kedua perusahaan.

Perluas

NASDAQ: META

Meta Platforms

Perubahan Hari Ini

(1,50%) $8,13

Harga Saat Ini

$551,00

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1,4T

Rentang Hari Ini

$540,50 - $556,84

Rentang 52 Minggu

$520,26 - $796,25

Volume

870,9K

Rata-rata Vol

17,6M

Margin Kotor

81,94%

Hasil Dividen

0,39%

Strategi AI Meta

Pada tahun 2025, Reality Labs, divisi Meta yang berisi perangkat pintarnya, termasuk kacamata dan headset VR, laboratorium AI, dan proyek metaverse, melaporkan pendapatan hanya $2,2 miliar, pada dasarnya flat dari tahun sebelumnya. Reality Labs kehilangan $19,2 miliar karena pengeluarannya pada infrastruktur AI. Pada tahun 2026, perusahaan memperkirakan 70% dari Reality Labs, atau sekitar $15 miliar dalam pengeluaran, akan digunakan untuk perangkat wearable seperti kacamata dan headset VR.

Mengingat kerugian yang berkelanjutan di Reality Labs dan rencana perusahaan untuk menghabiskan $125 miliar-$145 miliar dalam belanja modal tahun ini, dapat dimengerti bahwa investor ingin melihat pengembalian atas investasi tersebut. Sebagian dari pengeluarannya untuk AI digunakan untuk mendukung bisnis inti aplikasi keluarga, dan mesin periklanannya, yang menghasilkan lebih dari $80 miliar dalam pendapatan operasional tahun lalu.

Meta juga satu-satunya dari empat hyperscaler utama, yang mencakup Amazon, Alphabet, dan Microsoft, yang tidak memiliki bisnis komputasi awan. CEO Mark Zuckerberg telah mengatakan bahwa memulai bisnis tersebut "pasti ada di meja," dan melakukannya tampaknya merupakan langkah cerdas bagi perusahaan, karena sudah menerima minat dari calon pelanggan.

Di era AI, permintaan akan infrastruktur cloud melonjak, dan Amazon, Alphabet, serta Microsoft semuanya melihat pertumbuhan yang semakin cepat di bisnis cloud mereka, sebuah tanda bahwa akan ada permintaan yang cukup untuk Meta Cloud.

Perluas

NASDAQ: META

Meta Platforms

Perubahan Hari Ini

(1,50%) $8,13

Harga Saat Ini

$551,00

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1,4T

Rentang Hari Ini

$540,50 - $556,84

Rentang 52 Minggu

$520,26 - $796,25

Volume

870,9K

Rata-rata Vol

17,6M

Margin Kotor

81,94%

Hasil Dividen

0,39%

Apa artinya bagi investor

Pada titik ini, Meta tampaknya oversold. Seperti Microsoft, sahamnya telah jatuh karena kekhawatiran bahwa mereka mengeluarkan belanja modal berlebihan, tetapi tidak ada risiko struktural pada bisnis periklanan, dan forward P/E 17 adalah harga yang bagus untuk dibayar bagi perusahaan yang mendominasi media sosial dan memiliki margin operasi 41%, bahkan dengan kerugian di Reality Labs.

Agar bisnis kacamata menyumbang 10% dari pendapatan saat ini, Meta perlu menumbuhkan bisnis itu menjadi $20 miliar, yang bisa berarti menjual sekitar 40 juta unit. Itu tidak akan mudah, tetapi kemajuan terbarunya tidak boleh diabaikan, dan titik harga serendah $299 kemungkinan akan menarik beberapa pembeli.

Pada harga saham saat ini, risiko Meta tampaknya lebih dari sekadar diperhitungkan. Perusahaan tidak membutuhkan kacamata untuk sukses agar sahamnya berhasil, tetapi investor tampaknya mengabaikan kemungkinan bahwa bisnis terus tumbuh dan membangun aliran pendapatan kedua yang layak bagi Meta.