Temukan Saham dengan Imbal Hasil Tertinggi di S&P 500. Apakah Imbal Hasil 10,2% Membuatnya Menjadi Pembelian yang Jelas bagi Investor Dividen?

Conagra (CAG +2,18%) beroperasi di sektor barang konsumen pokok, segmen pasar yang umumnya dianggap sebagai tempat berlindung yang aman bagi investor dividen. Namun, imbal hasil dividen saham sebesar 10,2% merupakan sinyal risiko yang penting. Sebagai referensi, indeks S&P 500 (^GSPC 0,05%) hanya memberikan imbal hasil 1%, sementara rata-rata perusahaan barang konsumen pokok memberikan imbal hasil 2,1%. Anda perlu menyelidiki lebih dalam sebelum membeli produsen makanan dengan imbal hasil sangat tinggi ini.

Investor memperhitungkan pemotongan dividen di Conagra

Pada titik ini, Wall Street tampaknya memperkirakan Conagra akan memotong dividennya. Mengingat imbal hasil yang jauh di atas rata-rata rekan setara, pemotongan bisa mencapai 50% atau lebih. Sebagai investor dividen, Anda perlu mengindahkan peringatan pasar dan dengan hati-hati mempertimbangkan kemungkinan pemotongan tersebut.

Sumber gambar: Getty Images.

Di permukaan, risikonya tampak moderat. Perusahaan melaporkan laba yang disesuaikan sebesar $0,39 per saham pada kuartal fiskal ketiga tahun 2026 dan membayar dividen per saham sebesar $0,35. Angka itu ketat, tetapi masih ada sedikit ruang.

Masalahnya adalah Conagra saat ini tidak berkinerja terlalu baik sebagai sebuah bisnis. Laba yang disesuaikan turun lebih dari 20% year over year pada kuartal tersebut. Ada hambatan industri yang dihadapi setiap produsen barang konsumen pokok, termasuk inflasi, konsumen yang sadar anggaran, dan perubahan regulasi. Namun, portofolio Conagra tidak memimpin industri, dengan merek yang paling dikenal kemungkinan besar adalah Slim Jim.

Selain itu, perusahaan memiliki utang yang material. Bahkan, dalam laporan 10k fiskal 2025, perusahaan memberikan peringatan panjang tentang utangnya, menyoroti bahwa utang dapat "berdampak negatif pada kemampuan kami untuk membayar dividen tunai pada tingkat yang menarik." Pada saat laporan tersebut, perusahaan memiliki utang sebesar $4,5 miliar yang jatuh tempo antara tahun 2026 dan 2029. Perusahaan justru meningkatkan rencana pelunasan utang fiskal 2026 pada kuartal fiskal ketiga, yang dengan jelas menunjukkan bahwa manajemen sadar akan masalah leverage.

Perluas

NYSE: CAG

Conagra Brands

Perubahan Hari Ini

(2,18%) $0,30

Harga Saat Ini

$14,08

Poin Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$6,6 Miliar

Rentang Hari

$13,78 - $14,08

Rentang 52 Minggu

$12,53 - $21,37

Volume

18,6 Juta

Volume Rata-rata

15,3 Juta

Margin Kotor

24,25%

Imbal Hasil Dividen

10,16%

Risiko dividen baru saja meningkat lebih lanjut

Risiko yang diuraikan di atas mungkin sudah cukup untuk menjauhkan investor pendapatan yang konservatif dari saham berimbal hasil sangat tinggi Conagra. Namun, pada 13 April, risiko pemotongan dividen semakin meningkat setelah perusahaan menunjuk CEO baru. Seringkali, CEO baru masuk dan berusaha membersihkan papan sebersih mungkin. Hal itu menyiapkan CEO baru untuk sukses jangka panjang dengan memungkinkan mereka secara efektif mengatur ulang standar ke tingkat yang lebih rendah. Salah satu pengaturan ulang yang mudah adalah memotong dividen. Dan yang perlu dicatat, dalam kasus Conagra, hal itu akan memungkinkan perusahaan mengalokasikan lebih banyak uang untuk pengurangan utang, sebuah tujuan yang sudah ada dan penting.

Sangat mungkin bahwa dewan direksi Conagra tetap mempertahankan dividen. Namun, mengingat hambatan industri, kinerja perusahaan baru-baru ini, dan tingkat utangnya, investor dividen tidak boleh terkejut jika CEO baru meminta dewan untuk memotong dividen.