Retakan baru dalam booming penyimpanan AI: Pelanggan sedang mencari cara untuk melepaskan diri dari ketergantungan memori.

Chip penyimpanan sedang mengalami siklus booming terkuat dalam sejarah, tetapi kekuatan yang sama yang mendorong profit industri ke rekor tertinggi juga sedang mempersiapkan gelombang perubahan teknologi berikutnya.

Laporan keuangan terbaru Micron Technology menunjukkan bahwa pasokan chip penyimpanan semakin ketat dibandingkan tiga bulan lalu, perusahaan memperkirakan laba operasional kuartal ini akan melebihi pendapatan tertinggi dari tahun fiskal penuh mana pun dalam sejarahnya, dan telah menandatangani perjanjian pasokan jangka panjang dengan 15 pelanggan baru, memperpanjang ekspektasi durasi ketatnya pasokan hingga setelah tahun 2027.

Namun, kenaikan harga penyimpanan yang berkelanjutan sedang mengubah mekanisme insentif dalam rantai industri AI. Ketika HBM menjadi item biaya yang semakin mahal dalam sistem AI, pelanggan utama seperti Qualcomm, Nvidia, dan Cerebras telah mulai mengeksplorasi arsitektur dan algoritma baru yang mengurangi ketergantungan pada HBM.

Ini berarti bahwa harga tinggi yang mendukung siklus booming penyimpanan saat ini, dalam jangka panjang, juga dapat menjadi katalis untuk mendorong inovasi di sisi permintaan.

Semakin mahal penyimpanan, semakin besar motivasi pelanggan untuk menguranginya

Ketidakseimbangan pasokan-permintaan terus memperkuat daya tawar produsen penyimpanan, dan juga memaksa pelanggan hilir untuk menerima biaya yang lebih tinggi.

Apple pada hari Kamis secara langka menaikkan harga jual berbagai produk Mac, iPad, dan lainnya di antara siklus rilis produk, dan secara jelas mengaitkannya dengan kenaikan biaya chip penyimpanan.

Micron mengatakan bahwa sebagian besar perjanjian jangka panjang yang baru ditandatangani berdurasi hingga lima tahun dan memiliki batas harga bawah, sehingga bahkan jika industri memasuki siklus penurunan di masa depan, harga jual akan jauh lebih tinggi dari titik terendah sebelumnya. Analis Futurum Rolf Bulk mengatakan bahwa bahkan pada harga kontrak minimum, profitabilitasnya masih lebih tinggi dari puncak siklus booming industri sebelumnya.

Meskipun secara historis perjanjian pasokan chip jangka panjang tidak selalu dijalankan dengan ketat, saat ini pasar secara umum percaya bahwa pasokan masih sulit membaik secara signifikan dalam dua hingga tiga tahun ke depan, yang berarti pelanggan hampir tidak memiliki ruang tawar dalam waktu dekat.

Namun, justru karena pasokan terus ketat dan harga terus naik, semakin banyak perusahaan teknologi mulai memikirkan solusi alternatif—bukan berebut lebih banyak HBM, melainkan mengurangi HBM sebanyak mungkin.

Raksasa teknologi mulai menjelajahi jalur "pengurangan penyimpanan"

Qualcomm minggu ini memperkenalkan arsitektur "High-Bandwidth Compute" dalam konferensi investor, berharap melalui desain sistem baru untuk mengurangi ketergantungan pada HBM dalam proses komputasi AI. Sebelumnya juga dilaporkan bahwa Nvidia sedang menyesuaikan beberapa desain platform Vera Rubin generasi berikutnya untuk mengurangi kebutuhan memori secara keseluruhan.

Perusahaan chip AI Cerebras justru menjadikan "tidak menggunakan HBM" sebagai keunggulan inti. Dalam laporan keuangan pertama setelah go public minggu ini, perusahaan mengatakan bahwa chip skala wafer mereka sepenuhnya terbebas dari keterbatasan HBM. CEO Andrew Feldman dengan terus terang berkata: "Pasokan HBM ketat, mahal, dan kami sama sekali tidak menggunakannya."

Sementara itu, optimalisasi di tingkat algoritma juga terus berlanjut. Pada bulan Maret tahun ini, Google merilis penelitian TurboQuant, menggunakan metode kompresi model baru yang secara signifikan mengurangi penggunaan memori model AI tanpa hampir memengaruhi kinerja. Saat itu, saham Micron sempat anjlok hampir sepertiga, meskipun kemudian pulih lebih dari dua kali lipat setelah pasar menilai ulang, tetapi peristiwa ini telah menunjukkan bahwa pasar sangat sensitif terhadap terobosan teknologi apa pun yang dapat melemahkan permintaan HBM.

Booming sedang mempersiapkan persaingan berikutnya

Dalam jangka pendek hingga menengah, HBM masih merupakan komponen kunci yang tak tergantikan untuk komputasi AI, dan ketatnya pasokan yang dilihat Micron juga didukung oleh fundamental yang kokoh.

Namun, dalam siklus industri yang lebih panjang, harga sering kali merupakan pendorong inovasi terkuat.

Ketika pelanggan AI terbesar di dunia bersedia menandatangani perjanjian pasokan jangka panjang selama lima tahun yang sulit dibayangkan sebelumnya, itu juga berarti mereka memiliki jendela waktu yang cukup panjang dan insentif ekonomi yang cukup kuat untuk berinvestasi dalam arsitektur chip baru, algoritma perangkat lunak, dan desain sistem baru, guna menyelesaikan lebih banyak komputasi dengan memori yang lebih sedikit.

Bagi industri penyimpanan, keunggulan kompetitif terkuat saat ini—pasokan ketat, harga tinggi, dan daya tawar yang belum pernah terjadi sebelumnya—tidak hanya memperkuat siklus super saat ini, tetapi juga dapat menjadi pendorong terbesar bagi pelanggan untuk melepaskan ketergantungan pada HBM. Secara historis, setiap kali harga perangkat keras inti terus naik, akan melahirkan jalur teknologi baru; dan kali ini, booming industri penyimpanan sendiri mungkin menjadi titik awal dimulainya persaingan berikutnya.

Peringatan Risiko dan Ketentuan Penyangkalan

        Pasar memiliki risiko, investasi harus hati-hati. Artikel ini tidak merupakan saran investasi pribadi, dan juga tidak mempertimbangkan tujuan investasi, kondisi keuangan, atau kebutuhan khusus pengguna individu. Pengguna harus mempertimbangkan apakah setiap pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan situasi khusus mereka. Investasi berdasarkan ini, risiko ditanggung sendiri.