Wash dalam sidang Senat bulan April telah menyatakan bahwa indikator inflasi saat ini dari Federal Reserve hanyalah 'perkiraan kasar' dari tekanan harga aktual, dan ia lebih cenderung menggunakan 'PCE rata-rata terpotong' yang diterbitkan setiap bulan oleh Federal Reserve Bank of Dallas.

Konsep ini akan mengubah cara Anda menafsirkan inflasi di masa depan.
PCE standar merata-ratakan perubahan harga semua barang dan jasa yang dibeli konsumen. Ini berarti bahwa lonjakan harga minyak satu kali pun akan langsung tercermin dalam data PCE secara keseluruhan, bahkan jika harga di bagian ekonomi lainnya normal.
PCE inti meningkatkan satu langkah dengan menghilangkan harga makanan dan energi, tetapi masih akan menyerap semua lonjakan harga hilir yang disebabkan oleh kenaikan biaya energi.
Menurut indikator inflasi 'PCE rata-rata terpotong' yang disukai Wash, jawabannya akan sangat berbeda.
Beberapa jam setelah data PCE dirilis, Dallas Fed merilis data rata-rata terpotong untuk bulan Mei: 2,42% tahunan, sedikit lebih tinggi dari 2,35% di bulan April.
Ini menegaskan pandangan Wash bahwa setelah menghilangkan outlier harga ekstrem, tren inflasi yang mendasarinya mendekati target 2% Fed dan tetap relatif stabil.
Kesimpulannya, inflasi bukanlah masalah besar.
Namun media keuangan masih mempromosikan gagasan bahwa Wash akan tetap hawkish, mungkin menaikkan suku bunga daripada menurun. Jika Anda dapat mengikuti pemikiran Wash, maka interpretasi Anda terhadap kebijakan Fed akan lebih mendalam daripada kebanyakan investor.