Paus short posisi tinggi memperoleh keuntungan mengambang $1,32 juta, MSTR hampir setengahnya sejak penjualan koin pertama Strategy

26 Juni, menurut pemantauan Hyperinsight, saham proxy perbendaharaan Bitcoin MicroStrategy (MSTR) terus tertekan. Sejak pengurangan Bitcoin pertama perusahaan dalam beberapa tahun (menjual 32 koin pada akhir Mei untuk menutupi dividen saham preferen), MSTR telah turun akumulasi 48%, turun lagi 13,8% dalam 24 jam terakhir, kini dilaporkan di $82 di Hyperliquid, mencapai level terendah dua tahun, memimpin penurunan di pasar HIP-3; kerugian belum terealisasi dari kepemilikan Bitcoin perusahaan telah melampaui $13 miliar.
Total ukuran nominal short di alamat on-chain sekitar $5,55 juta, long sekitar $5,86 juta, rasio nominal short/long sekitar 0,95x. Dari biaya buka posisi, harga rata-rata keseluruhan untuk long sekitar $97,24, short sekitar $103,31, harga saat ini $84 telah menembus harga rata-rata long, dan long umumnya beralih ke kerugian.
Garis likuidasi long terdekat berada di $76,25, sekitar 9,3% di bawah harga saat ini. Di antaranya, short posisi tinggi dengan leverage 10x melakukan short di $130,65, memegang $2,4 juta, keuntungan mengambang telah mencapai $1,32 juta; dalam aksi jual hari ini, 3 posisi short baru telah masuk.
Landasan narasi MicroStrategy sebagai saham proxy perbendaharaan Bitcoin sedang menghadapi ujian. Harga sahamnya telah turun akumulasi 48% sejak pengurangan pertama 32 Bitcoin pada akhir Mei untuk menutupi dividen, mencapai level terendah dua tahun, sekaligus membawa kerugian belum terealisasi sebesar $13 miliar dari kepemilikan Bitcoin. Penurunan ini telah menembus harga buka rata-rata sebagian besar long di Hyperliquid, menyebabkan pasar secara keseluruhan beralih ke kerugian bersih.
Perlu dicatat bahwa short paus menjadi sumber tekanan struktural. Dalam berita terkini, short posisi tinggi membangun posisi di $130 dengan leverage 10x, sudah memperoleh keuntungan mengambang $1,32 juta, dan dalam aksi jual hari ini, order short baru terus masuk. Sinyal terkait menunjukkan bahwa aktivitas short on-chain terhadap MSTR tidak terisolasi; awal tahun ini, seorang paus telah menempatkan posisi short MSTR bersama dengan posisi short Tesla dan Micron Technology.
Detail paling kritis adalah bahwa penurunan harga saham MSTR tidak lagi sekadar mengikuti fluktuasi Bitcoin; atribut produk keuangannya sendiri sebagai 'Bitcoin leverage' sedang diberi harga dan ditargetkan secara presisi oleh pasar derivatif on-chain. Short seller tidak hanya menargetkan harga Bitcoin, tetapi juga evaluasi ulang pasar terhadap model penilaiannya setelah narasi 'tidak pernah menjual koin' yang dipertahankan MicroStrategy selama bertahun-tahun dipatahkan oleh kebutuhan pembayaran dividen. $MSTR
{future}(MSTRUSDT)