Lenovo mengaku: Harga memori sudah sangat mahal dan tidak akan kembali! Konsumen harus membayar.

Lenovo secara terbuka memperingatkan di Konferensi Superkomputer Internasional ISC 2026 bahwa harga DRAM (memori utama komputer) dan NAND flash memory telah memasuki siklus kenaikan struktural, dan bahkan dengan perluasan produksi berkelanjutan oleh Samsung, SK Hynix, dan Micron, sangat sulit untuk kembali ke level awal 2025, dan harga tinggi diperkirakan akan menjadi "normal baru" setelah 2030, dan pada akhirnya akan berdampak pada produk elektronik konsumen seperti PC, konsol game, dan smartphone. CFO Lenovo, Winston Cheng, secara blak-blakan mengatakan situasinya "belum pernah terjadi sebelumnya", dan perusahaan telah menimbun persediaan memori sekitar 50% di atas level normal untuk mengatasi kenaikan harga yang berkelanjutan.
(Pendahuluan: AI menghabiskan kapasitas memori! Apple tidak tahan dan menaikkan harga MacBook dan iPad, harga saham turun lebih dari 5%)
(Latar Belakang: Pratinjau Laporan Keuangan Q3 Micron: Margin Kotor 81%, Jauh Melebihi Nvidia! Siklus Super Memori AI Akan Memicu Volatilitas Harga Saham 14%?)

Daftar Isi

Alihkan

• HBM menghabiskan 23% dari kapasitas wafer DRAM
• Kapasitas baru baru akan tersedia pada 2028, dan "normal baru" tahun 2030 bahkan lebih mahal dari sekarang
• PC, konsol game, smartphone, biaya akhirnya ditanggung konsumen

Ringkasan Utama

• CFO Lenovo, Winston Cheng, secara blak-blakan mengatakan di ISC 2026 bahwa biaya memori "belum pernah terjadi sebelumnya", perusahaan telah menimbun persediaan sekitar 50% di atas level normal, mencakup DRAM, LPDDR, DDR, GDDR, HBM, memilih menimbun barang untuk mengatasi kenaikan harga yang berkelanjutan.
• Harga penawaran DRAM server Samsung dan SK Hynix sempat naik 60% hingga 70%, Micron hanya dapat memenuhi sekitar 55% hingga 60% permintaan pelanggan inti; HBM telah menghabiskan sekitar 23% kapasitas wafer DRAM, rasio konversi wafer sekitar 3:1, setiap peningkatan satu bagian HBM menyingkirkan tiga bagian pasokan memori umum.
• Lenovo memperkirakan kapasitas baru baru akan mulai tersedia pada 2028, dan "normal baru" baru mungkin terbentuk pada 2030, tetapi pada saat itu tingkat harga masih jauh lebih tinggi dari tahun 2024 dan 2025, tekanan kenaikan harga pada produk elektronik konsumen seperti PC, konsol game, dan smartphone diperkirakan berlanjut setidaknya lima tahun.

CFO Lenovo, Winston Cheng, mengatakan sesuatu di konferensi ISC 2026: "Tidak akan pernah lagi seperti tahun lalu (never more be like last year)." Di balik pernyataan ini, DRAM (memori utama komputer) dan NAND flash memory (memori flash untuk penyimpanan) secara bersamaan memasuki siklus kenaikan harga struktural, rencana perluasan produksi tiga pabrik memori utama tidak dapat mengejar defisit permintaan, Lenovo memperkirakan konsumen harus membayar hingga 2030.

Grafik tren yang ditampilkan Lenovo di konferensi menunjukkan bahwa kenaikan harga ini mulai keluar jalur sejak akhir kuartal ketiga 2025, harga terus menembus kisaran yang diharapkan pasar, dan belum ada tanda-tanda pembalikan. Harga penawaran DRAM server Samsung dan SK Hynix sempat naik 60% hingga 70%; Micron juga secara terbuka menyatakan bahwa bahkan permintaan pelanggan inti hanya dapat dipenuhi sekitar 55% hingga 60%, dan penyedia cloud skala besar (hyperscalers) seperti Google, Microsoft sudah mengantre untuk mengambil barang.

Ini bukan kekurangan siklus akibat ketidakseimbangan pasokan-permintaan, tetapi pabrikan secara aktif mengalihkan kapasitas, dan tujuannya jelas.

HBM menghabiskan 23% dari kapasitas wafer DRAM

Akar masalahnya ada di HBM (memori bandwidth tinggi, jenis yang paling disukai oleh server AI). HBM saat ini telah menghabiskan sekitar 23% kapasitas wafer DRAM, dan proporsinya terus meningkat. Yang lebih kritis adalah rasio konversi kapasitas wafer: setiap kali satu wafer ekstra dialokasikan untuk HBM, itu menyingkirkan pasokan sekitar tiga wafer memori umum. Dengan kata lain, server AI mengambil satu bagian, pasar konsumen kehilangan tiga bagian.

Penyedia cloud skala besar mengeluarkan uang untuk merebut HBM, tiga pabrik memori utama secara alami memindahkan kapasitas ke komponen tingkat server dan tingkat perusahaan dengan margin tinggi, pasokan memori konsumen dengan sengaja dilepaskan. Ini berbeda dengan kekurangan siklikal sebelumnya, di mana kekurangan dapat diselesaikan dengan perluasan pabrikan; kali ini pabrikan melakukan realokasi struktural strategis, dan pasar konsumen sengaja ditempatkan di belakang.

«Belum pernah terjadi sebelumnya (unprecedented).» CFO Lenovo, Winston Cheng, menggunakan kata ini untuk menggambarkan lonjakan biaya memori ini, dan mengungkapkan bahwa perusahaan telah menumpuk persediaan sekitar 50% di atas level normal, mencakup DRAM, LPDDR, DDR, GDDR, HBM, memilih menimbun daripada menunggu penurunan harga.

Kapasitas baru baru akan tersedia pada 2028, dan "normal baru" tahun 2030 bahkan lebih mahal dari sekarang

Waktu yang diberikan Lenovo tidak memberi banyak harapan; kapasitas baru baru akan mulai tersedia pada 2028, dan apa yang disebut "normal baru" baru mungkin terbentuk pada 2030. Namun Lenovo juga menjelaskan bahwa bahkan saat itu, tingkat harga akan jauh lebih tinggi dari tahun 2024 dan 2025, ini bukan siklus yang bisa kembali hanya dengan menunggu, tetapi seluruh garis dasar bergerak naik.

Perluasan produksi tetap tidak dapat menutup defisit; kekurangan kali ini berbeda dari sebelumnya. Penilaian ini tidak hanya disuarakan oleh Lenovo di ISC 2026; tiga pabrik memori utama juga mengirimkan sinyal serupa, pernyataan Micron paling langsung: bahkan pelanggan inti hanya bisa mendapatkan sekitar 55% hingga 60% dari permintaan, apalagi pelanggan non-inti.

PC, konsol game, smartphone, biaya akhirnya ditanggung konsumen

Peringatan Lenovo ini pada akhirnya ditujukan kepada konsumen. Biaya memori tinggi akan diteruskan ke bawah; PC, konsol game, smartphone, dan semua produk akhir yang dilengkapi memori atau solid-state drive (SSD) memiliki tekanan untuk menaikkan harga jual, rentang waktu yang disebutkan Lenovo adalah "lima tahun ke depan", hampir mencakup dua siklus penggantian.

Cara Lenovo sendiri menghadapi adalah dengan menimbun persediaan 50% lebih tinggi dari biasanya, ini bukan optimisme, tetapi pertahanan. Pabrikan PC terbesar di dunia memilih menimbun barang daripada menunggu penurunan harga, tindakan ini sendiri sudah berbicara banyak.

Pertanyaan Umum

Kapan harga memori akan turun kembali?

Lenovo memperkirakan kapasitas baru baru akan mulai tersedia pada 2028, dan normal baru baru mungkin terbentuk pada 2030, tetapi pada saat itu harga masih jauh lebih tinggi dari level tahun 2025. Selama HBM terus menempati sekitar 23% kapasitas wafer DRAM, pasokan konsumen sulit pulih, dan tidak ada tanda-tanda pembalikan dalam jangka pendek.

Mengapa permintaan AI membuat DRAM dan NAND terus naik?

Penyedia cloud skala besar seperti Google, Microsoft secara besar-besaran merebut HBM (memori bandwidth tinggi), tiga pabrik memori utama memindahkan kapasitas wafer ke komponen tingkat server. Rasio konversi wafer sekitar 3:1, setiap kali satu bagian HBM dibuat, itu menyingkirkan tiga bagian DRAM umum. Ini adalah realokasi struktural, bukan kekurangan siklus yang dapat diselesaikan dengan perluasan produksi.