Chipflation, yaitu inflasi chip, mulai menyebar.

1, PCE bulan Mei kembali menembus 4%, namun data bulanan tidak jelas melampaui ekspektasi, obligasi bernapas lega. Imbal hasil Treasury AS 10 tahun turun ke sekitar 4,38%, indeks dolar sedikit melemah, VIX masih di bawah 20, belum sampai pada penjualan panik.
2, Saham Micron melonjak setelah laporan laba, permintaan penyimpanan AI masih menjadi tema perdagangan terkuat di seluruh pasar.
3, Namun karena kenaikan biaya chip memori dan penyimpanan, Apple menaikkan harga serangkaian produk sekitar 20%. Kekurangan chip AI berubah dari ekspansi laba di hulu menjadi tekanan pada margin laba dan volume penjualan produsen perangkat keras di hilir.
4, Produk Apple naik harga, tetapi saham Apple anjlok 6,1%. Hal ini menyebabkan sentimen positif penyimpanan AI tidak menyebar ke seluruh sektor teknologi, malah Mag 7 terus membebani indeks. Perbedaannya, perusahaan seperti Micron yang pasokan hulunya ketat dibeli, sementara raksasa hilir seperti Apple yang tertekan biaya dijual.
5, Angka final PDB kuartal pertama AS direvisi naik menjadi 2,1%, namun belanja konsumen direvisi turun signifikan. Pertumbuhan permukaan lebih kuat, tetapi permintaan internal tidak seimbang. Interpretasi pasar cenderung stagflasi, yaitu ekonomi tidak cukup lemah untuk mendukung pemotongan suku bunga, namun konsumsi sudah menunjukkan tekanan.
6, Klaim pengangguran awal turun menjadi 215.000, lebih rendah dari perkiraan 225.000. Klaim pengangguran berkelanjutan naik menjadi 1,821 juta. PHK tidak banyak, tetapi kecepatan kerja kembali mungkin melambat.
7, Presiden Fed New York Williams terus menekankan inflasi masih terlalu tinggi. Ia memperkirakan inflasi masih sekitar 3,5% pada akhir tahun, dan waktu untuk kembali ke 2% mungkin tertunda hingga 2028.
8, Setelah penutupan bursa AS hingga sesi perdagangan Asia, risk appetite terus melemah. Korea, Jepang, Hong Kong, dan saham A hari ini sangat buruk, KOSPI Korea mengalami hari batas bawah lagi.
9, Pemasok Asia Apple turun mengikuti penurunan saham Apple di AS. Pasar khawatir biaya penyimpanan yang tinggi akan menekan laba produsen perangkat akhir seperti ponsel, PC, tablet, dan membawa gelombang kenaikan harga baru.
10, Chipflation, yaitu inflasi chip, mulai menyebar.
$DRAM