-- Sentimen pasar saham AS tahun ini belum pernah begitu terpecah? Ke mana selanjutnya?

-- Dua hari lalu mengeluh Micron untung sedikit, hari ini mengeluh untung banyak. Apa yang sebenarnya diinginkan pasar?
Baru saja scrolling Twitter, melihat seseorang menulis kalimat: Dua hari lalu pasar khawatir perusahaan penyimpanan untung sedikit, hari ini pasar mengeluh mereka untung banyak.
Hanya satu kalimat ini sudah merangkum pergerakan pasar tiga hari terakhir.
Senin dan Selasa saham penyimpanan anjlok, Hynix circuit breaker, Micron turun 13%, Twitter semua teriak bahwa penyimpanan sudah puncak. Alasannya khawatir tidak mendapat untung, laporan keuangan jelek, akan koreksi, siklus akan berakhir.
Rabu Micron mengumumkan hasil, dengan laporan keuangan terkuat dalam sejarah membuktikan bahwa mereka tidak hanya menghasilkan uang, tetapi untung lebih dari yang diharapkan semua orang. Naik 15% setelah jam perdagangan.
Kemudian Kamis Apple tiba-tiba mengumumkan kenaikan harga Mac dan iPad secara menyeluruh 15-25%. Alasannya? Biaya DRAM dan NAND terlalu tinggi, tidak bisa bertahan.
Microsoft juga mengumumkan kenaikan harga Xbox $100-150, juga merujuk pada biaya penyimpanan.
Pasar berubah dalam sekejap.
Sehari sebelumnya masih merayakan Micron untung besar, hari ini melihat Apple naikkan harga tiba-tiba sadar: Tunggu, keuntungan tinggi Micron diperoleh dari siapa?
Dari Apple, dari Microsoft, akhirnya dari konsumen yang membeli iPhone, iPad, Xbox.
Maka ketakutan berubah dari "mereka tidak untung cukup" menjadi "mereka untung terlalu banyak, hilir tidak sanggup".
Micron naik satu hari lalu mulai turun kembali, sektor penyimpanan ikut menyesuaikan.
Apple turun 6% dalam sehari, mencatat penurunan terbesar dalam lebih dari setahun. Nasdaq turun empat hari berturut-turut.
Selama bertahun-tahun saya bermain saham AS, saya sudah sering melihat pasar berbalik, tapi yang secepat dan selengkap ini tidak banyak.
Dalam 72 jam, orang yang sama memberikan penilaian yang sepenuhnya berlawanan pada industri yang sama. Dan dasar penilaian kedua kali justru hal yang sama: chip penyimpanan sedang naik harga.
Kenaikan harga bagi hulu adalah keuntungan, bagi hilir adalah biaya.
Dua sisi koin yang sama. Dua hari lalu pasar hanya melihat sisi depan, hari ini dibalik melihat sisi belakang, lalu ambruk...
Bang Bena, bagaimana pendapatmu tentang ini? Ayo, kita bahas di postingan berikutnya.