Saat TSMC menaikkan harga, reaksi pertama pasar adalah keuntungan AI akan menyusut, dan Micron langsung turun 13% pada hari yang sama.

Namun 48 jam kemudian, laporan keuangan Micron membalikkan seluruh logika tersebut.
HBM terjual hingga 2030, telah menandatangani pesanan jangka panjang senilai lebih dari 100 miliar dolar AS, dan panduan Q4 terus melampaui ekspektasi. #BTC下探60000美元关键关口
Akhirnya pasar memahami satu hal: yang benar-benar menentukan tren AI bukanlah biaya, melainkan permintaan. #Ripple稳定币RLUSD获批登陆日本
Jika permintaan cukup kuat, kenaikan harga bukanlah berita buruk, melainkan rantai industri yang memiliki kekuatan penetapan harga.
Inilah mengapa saya selalu berpendapat bahwa suku bunga tinggi tidak berarti akhir dari siklus AI.
Bank sentral bisa menekan konsumsi, properti, dan manufaktur tradisional, tapi sulit menekan perlombaan senjata AI raksasa teknologi global.
Likuiditas yang terbatas pada akhirnya akan mengalir ke tempat dengan kepastian tertinggi.
Laporan keuangan Micron kali ini, lebih seperti memberi tahu pasar: tren AI mulai beralih dari bercerita, ke mewujudkan kinerja.