Rezim saat ini:

> Emas turun
> Minyak turun
> $BTC turun
> Semis/MAG7 turun
> $SP500 turun/datar
Bagaimana itu masuk akal?
Sederhana: di lingkungan pasar saat ini, semua pergerakan ini didasarkan pada hal yang sama:
$DXY melonjak pesat minggu ini dan dolar yang kuat berarti ia menyeret turun semua yang dihargai terhadapnya…
Sementara itu, The Fed berubah hawkish (terbukti saat imbal hasil 2Y naik lebih tinggi, menetapkan ulang kenaikan suku bunga (=> saat ini 50% untuk dua kenaikan tahun ini) yang menguras likuiditas tambahan.
Karena emas juga jatuh, ini memberi kita petunjuk penting bahwa ini BUKAN pergerakan ketakutan/ketakutan pertumbuhan (jika tidak, emas akan naik), tetapi pengetatan nyata.
Jadi pada dasarnya hanya dua hal yang perlu diperhatikan mulai sekarang: DXY & imbal hasil 2Y AS. Selama keduanya naik, emas/BTC/minyak akan tetap tertekan & kinerja aset berisiko lebih mungkin memburuk lebih lanjut daripada pulih.
Penting untuk dikatakan (karena vola tinggi): Ini adalah pembacaan tentang rezim saat ini, bukan panggilan permanen tentu saja, saya pikir (seperti yang disebutkan dalam pembaruan terakhir saya) kita jauh lebih bergantung pada cetakan data Makro sekarang, jadi PCE besok sudah akan menjadi uji pertama dari tesis itu: Data yang baik mungkin menjatuhkan DXY dan membantu aset berisiko kita memantul dan sebaliknya.