QCP Capital：Fokus pasar beralih dari penandatanganan kesepakatan AS-Iran ke risiko pelaksanaan, Federal Reserve mengirim sinyal mempertahankan suku bunga tinggi dalam jangka panjang

BlockBeats Berita, 24 Juni, QCP Capital merilis pengamatan harian yang menyatakan bahwa setelah penandatanganan nota kesepahaman (MOU) antara Iran dan AS, fokus pasar telah beralih dari pencapaian kesepakatan itu sendiri ke risiko pelaksanaan. Meskipun harga minyak Brent telah kembali di bawah 80 dolar, lalu lintas pelayaran di Selat Hormuz belum sepenuhnya pulih, saat ini jumlah kapal yang melewati setiap hari hanya sekitar 14 kapal, jauh di bawah tingkat normal, dan kemajuan negosiasi teknis selama 60 hari ke depan serta pelaksanaan gencatan senjata Lebanon-Israel akan menjadi indikator pengamatan kunci.

Dalam kebijakan moneter, Federal Reserve mempertahankan suku bunga di kisaran 3,50%-3,75%, tetapi median titik proyeksi suku bunga tahun 2026 naik dari 3,4% menjadi 3,8%, menunjukkan kecenderungan "suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama" (Higher for Longer) semakin diperkuat. Selain itu, Federal Reserve menaikkan proyeksi inflasi tahun 2026 dari 2,7% menjadi 3,6%, menegaskan bahwa inflasi masih menjadi kendala utama kebijakan saat ini.

Dalam bidang teknologi, harga saham SpaceX telah turun dari puncak pasca IPO sebesar 211 dolar menjadi 155 dolar, turun 27% dari puncaknya, tetapi tetap lebih tinggi dari harga penawaran perdana sebesar 135 dolar. QCP berpendapat bahwa narasi pasar sedang beralih dari gelombang panas IPO ke logika pendanaan AI, dan SpaceX secara bertahap menjadi bagian penting dari siklus pembentukan modal AI.

Dalam pasar kripto, Strategy masih terus menambah kepemilikan Bitcoin, saat ini memegang 847.363 BTC, sekitar 4% dari total pasokan Bitcoin, dengan biaya rata-rata perolehan sebesar 75.651 dolar. QCP menunjukkan bahwa meskipun mekanisme pendanaan dan peningkatan kepemilikan Strategy masih berjalan, di tengah harga spot yang lebih rendah dari biaya kepemilikan dan harga saham preferen yang jatuh di bawah nilai nominal, ruang untuk mereka terus meningkatkan leverage dan menambah Bitcoin di masa depan semakin menyempit.