QCP：Fokus pasar sedang beralih dari "berita baik penandatanganan" dari berbagai peristiwa makro ke risiko pelaksanaan selanjutnya

Deep Tide TechFlow berita, 24 Juni, menurut laporan tren makro terbaru yang dirilis oleh QCP Group, fokus pasar beralih dari "penandatanganan berita baik" dari berbagai peristiwa makro ke risiko pelaksanaan lanjutan.

Nota kesepahaman AS-Iran (MOU) telah resmi ditandatangani, minyak mentah Brent turun di bawah 80 dolar, risiko ekor sedikit berkurang, tetapi volume lalu lintas Selat Hormuz masih hanya 14 kali, jauh di bawah tingkat normal, jendela negosiasi teknis 60 hari telah dibuka, penetapan harga pasar beralih ke volume kapal minyak nyata dan kemajuan kepatuhan gencatan senjata Lebanon.

Federal Reserve secara konsisten mempertahankan suku bunga pada 3,50%–3,75%, tetapi mengirim sinyal "menjaga suku bunga tinggi lebih lama", nilai tengah dot plot 2026 naik menjadi 3,8% (sebelumnya 3,4%), rentang diperluas ke 3,4%–4,4%, panduan ke depan juga dibatalkan. Prediksi PCE inti sebesar 3,30%, PCE keseluruhan sebesar 3,82%, keduanya lebih tinggi dari target, inflasi bukan pertumbuhan tetap menjadi kendala utama.

Harga saham SpaceX setelah go public turun dari puncaknya 211 dolar menjadi 155 dolar, penurunan sekitar 27%, tetapi masih 14,5% lebih tinggi dari harga IPO 135 dolar. Narasi pasar telah beralih dari momentum IPO ke logika pendanaan AI, dengan surat utang senilai 20 miliar dolar digunakan untuk pembiayaan ulang pinjaman jembatan xAI, transaksi Anysphere/Cursor sekitar 60 miliar dolar mengubah ekuitas menjadi mata uang akuisisi, SpaceX sedang dimasukkan ke dalam siklus pembentukan modal AI.

Di pasar kripto, Strategy terus menambah posisi BTC, saat ini memegang 847.363 koin, sekitar 4% dari total pasokan, biaya rata-rata sebesar 75.651 dolar, sementara harga spot sekitar 15% lebih rendah dari basis biaya 64,1 miliar dolar, STRC saham preferen diperdagangkan di 88,79 dolar, diskon sekitar 11% dari nilai nominal, matematika dana semakin ketat, tetapi selama pasar modal tetap terbuka, mesin penambahan posisi akan terus berjalan.