6.24 Pasar Saham AS Rekapitulasi Kemarin yang Baru Mencapai Rekor Tinggi Penyimpanan chip yang baru mencapai rekor tinggi kemarin, semalam langsung ambruk oleh Asia dan malam ini adalah malam hidup dan mati bagi mereka

Kejadian semalam (6/23 Selasa) berbalik cukup cepat. Masih ingat saya beberapa hari lalu mengatakan bahwa chip penyimpanan melawan tren dan Western Digital terus mencapai rekor tinggi?
Dalam semalam, mereka menjadi yang paling terpuruk
S&P turun 1,44% menutup di 7365, Nasdaq turun 2,21%, Dow Jones tetap menjadi pengecualian, naik 0,2% didukung oleh saham bank. Tapi yang benar-benar menjadi korban utama adalah chip: Micron jatuh 13%, SanDisk juga turun 13%, Seagate turun lebih dari 5%, Intel turun 6%, AMD dan Qualcomm turun 6% hingga 8%, ETF Semikonduktor Philadelphia turun 7% dalam satu hari
【Pemicu kali ini berasal dari Asia】
Berbeda dari beberapa hari lalu, kali ini petir bukan dari AS sendiri, melainkan dari Asia
Indeks KOSPI Korea Selatan jatuh 10% dalam satu hari, dipimpin oleh SK Hynix yang turun lebih dari 12%. Tahun ini, Korea Selatan naik hampir dua kali lipat berkat spekulasi AI dan penyimpanan, kemarin para pelaku keuntungan secara kolektif melarikan diri, kepanikan ini menyebar dari rantai industri chip ke pasar saham AS
Micron, SanDisk, yang sama-sama berada di kubu penyimpanan dan Hynix, menjadi yang paling terdampak
Seorang analis memberikan interpretasi yang sangat tepat: ini tidak terlihat seperti keruntuhan makro secara menyeluruh, lebih seperti sektor yang sudah lama naik dan terlalu padat, akhirnya diuji ketahanan secara keras. Kenaikan chip kali ini terlalu cepat, keuntungan menumpuk terlalu tebal, Asia dulu mulai longgar, lalu diikuti oleh kepanikan. Ini adalah pembersihan sektor yang memimpin kenaikan, bukan berarti pasar seluruhnya akan runtuh, kecuali tren penurunan terus berlanjut

【Malam ini acara utama: Laporan Keuangan Micron, waktu dan bobotnya akan dijelaskan】
Yang paling penting datang. Malam ini (24 Juni Rabu), Micron akan mengumumkan laporan keuangan Q3 setelah pasar tutup, sekitar pukul 4:30 pagi waktu Beijing. Laporan ini bukan laporan kuartalan biasa, ini bisa menjadi satu-satunya peristiwa yang paling berpengaruh terhadap seluruh sektor AI minggu ini
Pertama, kenapa ini begitu penting? Micron adalah satu-satunya produsen HBM (memori bandwidth tinggi) di seluruh AS, dan HBM adalah komponen inti dari chip AI utama seperti Nvidia Blackwell, platform Vera Rubin generasi baru. Dengan kata lain, Microsoft, Amazon, Meta, Google yang menginvestasikan lebih dari 700 miliar dolar ke pusat data AI tahun ini, semuanya harus melewati tahap memori ini. Laporan keuangan Micron adalah uji coba nyata untuk memverifikasi "apakah investasi besar-besaran di AI ini masih mampu bertahan"
Data yang lebih ekstrem: sebuah lembaga memperkirakan, jika mengeluarkan Nvidia dan Micron, pertumbuhan laba seluruh sektor teknologi informasi akan terpangkas dari 50% menjadi 28%. Artinya, kedua perusahaan ini hampir menopang seluruh pertumbuhan laba sektor teknologi. Micron bersin, seluruh sektor AI akan ikut berguncang
Seberapa besar dampaknya terhadap pasar?
Pasar opsi sudah memberi jawaban: setelah laporan Micron diperkirakan akan menyebabkan volatilitas sekitar 17% dalam satu hari, baik naik maupun turun. Ini angka yang sangat menakutkan—sebuah saham yang baru saja turun dari rekor tertinggi (1133 dolar) dan valuasinya sudah di puncaknya, pasar memperkirakan akan berayun 17% dalam semalam. Ini berarti hampir tidak ada ruang "mengecewakan"
Bagaimana pengaruhnya secara spesifik: pasar memperkirakan pendapatannya sekitar 34,5 miliar dolar, margin laba kotor 81% (jika terealisasi, ini adalah tertinggi dalam 47 tahun sejarahnya). Jika pendapatannya melebihi ekspektasi, pasokan HBM ketat, dan panduan harga tetap kuat serta prospek kuartal berikutnya lebih tinggi dari ekspektasi pasar, maka Nvidia, AMD, dan seluruh ekosistem memori akan ikut "dikonfirmasi" sebagai berita positif, kemungkinan keruntuhan kemarin akan berhenti; tapi jika mereka sedikit berhati-hati dalam panduan harga HBM, atau jika panduannya di bawah ekspektasi, maka gelombang penurunan kemarin bisa terulang lagi, dan akan menyebar ke seluruh rantai industri AI
Satu kalimat: laporan keuangan malam ini adalah pedang yang menggantung di atas seluruh sektor chip. Bagi yang mengikuti NVDA, AMD, malam ini harus sangat diperhatikan

【SPCX kembali ke titik awal】
Saham SPCX, setelah jatuh 16% pada hari Senin, sempat turun mendekati 150 sebelum pasar dibuka Selasa, yaitu dekat harga pembukaan saat IPO. Kisah sepuluh hari ini selesai, mereka yang membeli di puncak sudah mengalami roller coaster, sekarang kembali ke titik awal. Valuasi yang didukung cerita, saat arusnya surut, yang terlihat hanyalah harga penawaran awal
【Hari ini ada satu lagi petir: Uji stres bank】
Malam ini Federal Reserve akan mengumumkan hasil uji stres bank tahunan, saham bank menjadi fokus lain hari ini. Kemarin Dow mampu rebound berlawanan tren berkat kenaikan 2% dari saham BofA dan JPMorgan. Hasil uji stres ini akan menentukan apakah "garis pelindung" bank masih mampu menahan pasar
【Bagaimana pandangan hari ini】
Garis utama sangat jelas: malam ini lihat apakah laporan Micron bisa membantu chip berhenti jatuh, dan hasil uji stres bank; besok Kamis, ada data inflasi PCE yang besar. Saat ini pasar sangat sensitif terhadap berita baik dan buruk, setiap gejolak kecil pun diperbesar. Sebelum laporan Micron dan PCE ini keluar, kemungkinan besar pasar akan tetap bergejolak tinggi dan sektor bergerak cepat mengikuti berita
⚠️ Peringatan risiko: investasi berisiko, volatilitas sektor chip sangat tinggi, risiko transmisi dari Asia, laporan keuangan Micron malam ini (perkiraan volatilitas 17% dalam satu hari) dan data PCE Kamis bisa memperbesar fluktuasi. Semua di atas hanyalah pengamatan pribadi, bukan saran investasi, harap sesuaikan dengan toleransi risiko masing-masing #美股超话