MU malam ini setelah pasar tutup mengumumkan hasilnya.

Papan permainan pasar sudah sangat jelas terbuka—EPS Q3 19,72, pendapatan 19,72, pendapatan 34,5B, pertumbuhan laba YoY 932%.
Produksi HBM mencapai penjualan penuh sepanjang tahun 2026, margin laba kotor diperkirakan 81%.
Saya bingung bukan pada angka Q3—kemungkinan besar melebihi ekspektasi.
Masalah sebenarnya adalah: apakah margin laba kotor 81% ini perubahan struktural atau puncak siklus?
Goldman memberikan target harga 400 adalah taruhan pada yang kedua, percaya bahwa gen boom-bust chip penyimpanan tidak begitu mudah diubah.
Tapi MU sekarang menandatangani kontrak jangka panjang dengan harga tetap selama bertahun-tahun, berbeda dari logika sebelumnya yang menjual DRAM berdasarkan harga spot.
Sebuah perusahaan chip penyimpanan, nilai pasarnya mencapai 1,28 triliun.
Panduan malam ini jauh lebih penting sepuluh kali lipat daripada angka Q3 itu sendiri.
‍#MU #半导体 #hb