Beberapa hari yang lalu saya memposting bahwa posisi SpaceX ini tidak layak diikuti, bahkan menyebutkan bahwa jika terus naik, rasio risiko-imbalan untuk short dengan leverage rendah akan semakin tinggi.

Sekarang melihat kembali, pasar sudah mulai mewujudkan logika ini.
Tapi yang ingin saya katakan adalah, saya rasa cerita ini mungkin belum selesai, saat ini valuasi SpaceX masih mendekati angka astronomi, pasar bukan memberi valuasi berdasarkan kinerja, melainkan valuasi berdasarkan Mars, AI, Starlink, dan aura pribadi Elon Musk.
Masalahnya adalah, cerita bisa diceritakan tanpa batas, tetapi saham tidak bisa dikunci selamanya, setelah banyak saham awal dan saham karyawan mulai beredar, semakin tinggi harga semakin mudah memicu kebutuhan untuk merealisasikan keuntungan.
Dan ketika kapitalisasi pasar sudah berada di posisi perusahaan paling top di dunia, setiap langkah ke atas membutuhkan dana baru yang sangat besar untuk menampung.
Jadi bagi saya, sekitar 160 tetap bukan posisi yang layak diikuti untuk membeli secara long. Tentu saja, saya tidak akan melakukan short secara sembarangan, posisi short di 200 sebelumnya masih saya pegang.
Risiko terbesar dari saham ini bukanlah fundamental, melainkan sentimen.
Tapi jika harus memilih, saya tetap lebih suka berada di sisi short, terus menunggu valuasi kembali dengan leverage rendah.
Pasar bisa gila untuk waktu yang lama, tapi jarang bisa gila selamanya.
$SPCX ‌#Gate股票7x24小时交易