Laporan Pasar Wintermute》Fed Berubah menjadi Burung Hantu, Gagalnya Kesepakatan Iran Dampak pada Cryptocurrency, Pasar Menunggu Data PCE untuk Mengatasi Situasi

Menurut laporan pasar terbaru yang dirilis oleh market maker kripto terkenal Wintermute, pergeseran hawkish Federal Reserve (Fed) baru-baru ini dan kegagalan tak terduga dalam kesepakatan Iran menjadi dua "angsa hitam" utama yang menekan aset risiko. Laporan tersebut menunjukkan bahwa pasar kripto telah mencerminkan penurunan yang belum sepenuhnya dipahami oleh pasar saham AS selama akhir pekan, menyebabkan sekitar 600 juta dolar longs terlikuidasi; namun setelah penyesuaian leverage, jika data ekonomi yang positif muncul, Bitcoin (BTC) berpotensi rebound dari posisi rendah.
(Tinjauan sebelumnya: Analisis terbaru Wintermute: Pasar kripto dan saham AS "terlepas secara serius"！ Dana besar mengejar AI melompati Bitcoin, tetapi investor jangka panjang diam-diam membangun posisi OTC)
(Penambahan latar belakang: Wintermute memperingatkan: Data non-pertanian yang terlalu panas memicu pembantaian Bitcoin dan saham teknologi, strategi menunjukkan pengurangan posisi pertama dalam dua tahun)

Daftar isi artikel

Toggle

• Fed mengirim sinyal hawkish yang kuat, kekhawatiran inflasi meningkat
• Kegagalan kesepakatan Iran, pasar kripto "lebih awal tahan banting" selama akhir pekan
• Strategi terus membeli, menunggu data PCE sebagai panduan

Situasi ekonomi makro global mengalami gejolak hebat dalam satu minggu, langsung mempengaruhi pasar kripto yang sangat bergantung pada likuiditas. Berdasarkan analisis terbaru dari market maker terkenal Wintermute yang dipublikasikan di platform X, faktor utama yang mempengaruhi arah pasar tetap adalah kebijakan moneter Federal Reserve (Fed), sementara variabel geopolitik yang mendadak muncul menjadi faktor terakhir yang menekan kepercayaan bullish.

Fed mengirim sinyal hawkish yang kuat, kekhawatiran inflasi meningkat

Dalam laporan tersebut, Wintermute menunjukkan bahwa meskipun Fed mempertahankan suku bunga di kisaran 3,50% hingga 3,75% (sesuai ekspektasi pasar), nada kebijakan secara keseluruhan telah berbalik menjadi hawkish secara signifikan. Pernyataan pasca rapat Fed dipersingkat dari 341 kata menjadi 130 kata, dan sepenuhnya menghilangkan "preferensi pelonggaran (Easing bias)" sebelumnya. Lebih mengejutkan lagi, proyeksi dot plot berbalik dari sinyal penurunan suku bunga menjadi sinyal kenaikan suku bunga, dengan median proyeksi 2026 naik dari 3,4% menjadi 3,8%.

Selain itu, dari 18 peserta pengambil keputusan, sebanyak 17 orang percaya risiko inflasi condong ke atas, dan pasar memperkirakan kemungkinan kenaikan suku bunga Desember melonjak dari sekitar 24% sebulan lalu menjadi sekitar 77%. Ini menunjukkan bahwa meskipun harga minyak turun, kekhawatiran Fed terhadap inflasi jauh melampaui faktor energi.

Kegagalan kesepakatan Iran, pasar kripto "lebih awal tahan banting" selama akhir pekan

Dalam aspek geopolitik, Presiden AS Donald Trump sebelumnya berencana menandatangani kesepakatan Iran di Swiss pada 19 Juni (termasuk pembukaan kembali Selat Hormuz), namun dibatalkan karena Israel menyerang bagian selatan Lebanon, menyebabkan Iran menarik diri. Upaya Qatar untuk melanjutkan negosiasi hingga akhir Juni pun gagal.
Menurut analisis Wintermute, karena pasar saham AS libur pada hari Juneteenth minggu lalu dan tidak mampu mencerminkan berita buruk dari kegagalan kesepakatan secara langsung, pasar kripto yang tidak pernah tutup justru menjadi yang paling terdampak. Bitcoin mencapai puncak hampir 67.000 dolar selama 7 hari, lalu cepat turun kembali dan berfluktuasi di kisaran 60.000 dolar; Ethereum (ETH) bahkan kehilangan level 2.000 dolar, menjadi salah satu yang paling lemah di antara koin utama. Penurunan selama akhir pekan ini menyebabkan sekitar 600 juta dolar likuidasi posisi longs, secara praktis pasar kripto telah melakukan "penetapan ulang harga lebih awal" menjelang pembukaan pasar saham AS berikutnya.

Strategi terus membeli, menunggu data PCE sebagai panduan

Terkait likuiditas pasar, laporan juga menepis rumor panik terbaru. Beredar kabar bahwa entitas besar Strategy (MicroStrategy) menjual 32 BTC hanyalah noise pasar, karena sebenarnya mereka membeli 1.587 Bitcoin dengan harga rata-rata sekitar 63.000 dolar antara 8 dan 14 Juni, senilai sekitar 1 miliar dolar. Meskipun biaya modal meningkat dan memperlambat akumulasi, strategi jangka panjang mereka untuk mengumpulkan Bitcoin tidak berubah.

Memandang ke depan, Wintermute menyimpulkan bahwa pasar kripto saat ini berada dalam kondisi sangat defensif (leverage telah sepenuhnya disesuaikan, sentimen pasar rendah). Selama Bitcoin bertahan di atas 60.000 dolar, jika data PCE bulan Mei yang akan dirilis Jumat ini menunjukkan kelemahan, atau jika negosiasi Qatar mencapai kemajuan, kemungkinan akan memicu rebound jangka pendek. Namun, untuk benar-benar mengubah tren menjadi bullish, faktor utama tetap bergantung pada perbaikan nyata dalam aliran dana struktural seperti ETF dan stablecoin.