AI telah menggerakkan pasar chip dan bahan, apakah substrat kaca akan menjadi HBM berikutnya?

Hari ini pasar saham AS sebelum buka turun 2 poin, Bitcoin juga mulai turun, tetapi saat ini saya merasa pasar saham AS sedang dalam tahap konsolidasi, bagaimanapun sebelumnya sudah naik banyak, juga pernah bilang bahwa bulan Juni tidak ada berita baik sama sekali, jadi konsolidasi bulan Juni ini akan menguntungkan untuk dorongan selanjutnya, Juli adalah bulan laporan keuangan, berdasarkan kemajuan semikonduktor saat ini, saya rasa laporan keuangan perusahaan semikonduktor ini tetap akan sangat "mengguncang".

Jadi bulan koreksi Juni sebenarnya adalah waktu yang cukup baik untuk masuk pasar, bagi yang belum masuk ke semikonduktor sebelumnya, bisa dipertimbangkan. Untuk melihat mana saja, lihat saja perusahaan-perusahaan dalam ekosistem Nvidia yang pernah saya bahas sebelumnya, saat ini "pemilik utama" adalah Nvidia, semua perusahaan yang terkait dengan Nvidia harus diperhatikan, bagaimanapun satu orang mendapatkan kekuasaan, semua ikut naik, tampaknya ini juga berlaku di dunia keuangan.

Minggu lalu kita bilang MLCC mulai melonjak, PCB mulai melonjak, semuanya didorong oleh AI, saat ini dorongan AI sudah menyebar ke dunia material, bagaimanapun baik GPU, chip di dalamnya, bahkan PCB, semuanya akhirnya dibuat dari material, dan kemajuan teknologi saat ini membutuhkan terobosan di bidang material.

Misalnya baru-baru ini muncul teknologi yang disebut "substrat kaca", ini adalah teknologi kemasan generasi berikutnya yang saat ini sedang diperhatikan oleh Nvidia, AMD, Intel, dan TSMC, dan merupakan titik kunci untuk mengatasi hambatan dalam ledakan algoritma AI.

Kalau ada yang tidak paham apa itu substrat kaca, tidak paham PCB, bisa gunakan Baidu Baike otomatis, kamu tidak perlu terlalu memahami, yang penting tahu saja bahwa karena chip AI semakin besar, bahan tradisional tidak mampu menahan panas dari chip besar, akan deformasi dan mengembang. Jadi muncul solusi bahan baru ini, koefisien ekspansinya lebih besar, ukurannya bisa dibuat lebih besar, jalur sirkuit bisa dibuat lebih halus.

Inti dari teknologi ini adalah: kaca mudah pecah! Membuat lubang dan jalur di atas kaca yang mudah pecah ini sangat sulit, kalau tidak, Intel tidak akan mengembangkan selama lebih dari sepuluh tahun, Samsung juga menginvestasikan ratusan juta dolar untuk R&D.

Saat ini di industri, penerapan besar teknologi ini diperkirakan akan terjadi setelah 2028-2030, tahun 2026 adalah tahun awalnya.

Perusahaan mana saja yang sedang mendorong teknologi ini?

1. Intel, target mulai produksi massal tahun 2030.

2. Samsung, sedang dalam proses pengembangan;

3. TSMC, juga dalam pengembangan, teknologi inti biasanya tidak dipublikasikan.

Lalu peluang rantai industri terkait apa saja?

1. Bahan kaca

Pemain utama:

Corning (GLW) juga mitra Nvidia, produsen kaca khusus terkuat di dunia, perusahaan pertama yang mengembangkan substrat kaca TGV, menguasai teknologi pembuatan kaca super datar, dalam makalah teknisnya sudah jelas menyebutkan TGV sebagai arah penting untuk kemasan 3D generasi berikutnya.

AGC: Asahi Glass Jepang

SCHOTT: Schott Jerman Kedua ini tidak perlu disebutkan lagi, kita tidak bisa akses.

Dalam negeri ada Rainbow Shares (substrat kaca untuk monitor, lini produksi bisa diubah menjadi substrat kaca untuk semikonduktor), Dongxu Optoelectronics.

2. Peralatan pengeboran melalui kaca (TVG)

Pemimpin saat ini adalah LPKF dari Jerman, keunggulan utamanya adalah teknologi laser induced deep etching (LIDE), mampu membuat lubang berkualitas tinggi tanpa retak mikro, tetapi kita juga tidak bisa akses, pemimpin di bidang ini semuanya di Jerman. Dalam negeri ada Dier Laser, Huagong Laser.

3. Pengisian lubang tembaga dan pelapisan emas

Saat ini bagian ini mungkin adalah kuda hitam di masa depan, banyak orang bilang ini adalah benteng utama dari substrat kaca.

Sebenarnya bagian ini memiliki banyak sub industri, seperti bahan kimia dan material, peralatan pengeboran.

JWMT internasional, perusahaan yang diinvestasikan Samsung. Extol, pemasok lubang tembaga penting dalam sistem Korea.

Dalam negeri ada Woge Optoelectronics (salah satu dari sedikit perusahaan yang menguasai proses inti lengkap seperti TGV, pelapisan tembaga presisi, pembuatan jalur multilayer, dan telah mewujudkan industrialisasi).

4. Pembuatan substrat kaca

Internasional: Absolics, anak perusahaan SKC, paling dekat dengan produksi massal.

Lalu ada Samsung, Intel, dan lain-lain.

Kalau melihat potensi ledakan pasar substrat kaca untuk server AI di masa depan, bisa fokus pada perusahaan berikut:

Saat ini dengan adanya AI, riset dan pengembangan di bidang ini sudah sangat mudah, tetapi tantangannya adalah bagaimana mengubah pengetahuan ini menjadi solusi investasi yang layak, kamu perlu melihat ekosistem masing-masing perusahaan, harga sahamnya, laporan keuangannya, bagaimana masuk dan keluar pasar, waktu yang tepat, dan seterusnya. Saya sudah rangkum langkah pertama ini untukmu, selanjutnya kamu bisa berusaha sendiri atau selalu komunikasi dengan saya!