Laporan Mingguan Hak Pada 22 Juni - Volume Perdagangan Opsi Bulanan Meningkat 17%, Institusi Beralih ke Opsi Bulanan untuk Membuka Periode Volatilitas Bullish

Laporan Mingguan Tanggal: 22 Juni 2026

Peringatan Penting: Pandangan dan informasi hanya untuk referensi, tidak merupakan saran investasi untuk siapa pun

Rekomendasi Strategi: Beli Volatilitas

Perubahan volume transaksi pasar opsi mingguan (BTC)

• Opsi bulanan meningkat (86K, +17%) FOMC mendekat mendorong lembaga untuk melakukan penempatan awal, transaksi harian pada 15/6 sebanyak 31.165 kontrak, kontrak bulanan menjadi alat lindung nilai utama terhadap peristiwa.
• Opsi siklus menurun sedikit (38K, -6%) Partisipasi dana jangka pendek berkurang, risiko posisi selama akhir pekan setelah peristiwa meningkat, permintaan opsi siklus menurun.
• Opsi tanggal menurun signifikan (39K, -25%) Selama penurunan tajam BTC, permintaan lindung nilai intraday terkonsentrasi, setelah pasar stabil, minat transaksi menurun, tetapi dalam kondisi peristiwa tetap memiliki nilai lindung nilai langsung.

Total mingguan hampir stabil (-2%): Tampak datar tetapi terjadi perubahan struktur penting—dana beralih dari lindung nilai panik harian ke penempatan acara FOMC jangka menengah-panjang, mencerminkan peningkatan dominasi lembaga dan penurunan partisipasi ritel secara marginal.

Ringkasan Pasar Opsi Bitcoin

Volatilitas BTC turun dari titik puncak kepanikan ke sekitar 40%, berada di posisi kuartil 43% dalam satu tahun terakhir.

Setelah FOMC, satu minggu penuh dominasi Put, $60K Put transaksi harian terbesar sebanyak 1.500 kontrak, $58K–$65K Put membentuk garis pertahanan ketat dari lembaga. Call terkonsentrasi di $68K–$72K Rebound, tetapi volume transaksi secara signifikan lebih kecil dibandingkan sisi Put.

Skew 25D BTC setelah FOMC kembali melemah, jangka pendek 7 hari dari -4 turun ke -9, 30 hari kembali ke -8, menunjukkan munculnya kembali sentimen panik. Jangka panjang 180 hari tetap stabil di sekitar -5, mencerminkan kepercayaan bullish jangka menengah belum sepenuhnya runtuh, tetapi ketegangan antara jangka pendek dan panjang kembali terjadi.

Ringkasan Pasar Opsi Ethereum

ETH DVOL saat ini sekitar 56, berada di kuartil rendah 14,5% dalam satu tahun terakhir, penetapan harga volatilitas pasar masih relatif rendah, implisit volatilitas opsi berada di zona murah.

Transaksi opsi ETH cenderung bullish, aktivitas Call bulan mendekati puncak, transaksi harian $1.750 Call mendekati 6.000 kontrak, transaksi $1.800 Call menembus 3.000 kontrak, pasar berfokus pada peluang rebound jangka pendek di sekitar ETH $1.687.

Sisi Put terutama terkonsentrasi di $1.500–$1.650 sebagai perlindungan downside, tetapi volume transaksi secara keseluruhan lebih lemah dibandingkan Call.

Skew ETH menunjukkan struktur divergen antara kehati-hatian jangka pendek dan optimisme jangka panjang. Skew jangka pendek (7-30 hari) turun ke -7~-8, mencerminkan meningkatnya permintaan perlindungan downside setelah FOMC; tetapi jangka panjang 180 hari tetap di -3~-4, ekspektasi bullish jangka panjang tidak mengalami perubahan signifikan. Perlindungan Put terkonsentrasi pada bulan mendatang, penempatan jangka menengah-panjang oleh lembaga masih berlanjut.

Pasar Aset Tradisional

Volatilitas emas GVZ saat ini sekitar 27,9, berada di zona rendah, penetapan harga volatilitas pasar relatif rendah. Dengan katalis risiko makro dan geopolitik, peluang Long Vol (beli volatilitas) pada opsi emas patut diperhatikan.

OVX saat ini sekitar 51,54, turun secara signifikan dari puncak Maret di 126, indeks volatil minyak mentah telah kembali ke zona normal dari penetapan risiko ekstrem, fase pengambilan keuntungan dari volatilitas tinggi telah berlalu, selanjutnya lebih fokus pada strategi rentang dan peluang berbasis peristiwa.