Setelah meneliti episode No Priors tentang Chen Liwu, saya merasa $INTC dan $GLW mungkin benar-benar diremehkan

Hal yang saya perhatikan bukanlah apakah AI akan terus kekurangan GPU, ini sudah banyak dibahas pasar
Yang benar-benar menarik adalah, setelah GPU, ke mana dana akan mencari cerita baru selanjutnya
Episode Chen Liwu sebenarnya menjelaskan beberapa arah dengan sangat jelas:
CPU, kemasan canggih, substrat kaca, bahan baru, manufaktur domestik Amerika
Hal-hal ini sebelumnya bukan cerita favorit pasar tentang AI, tapi semakin ke belakang, mungkin semakin tak terhindarkan
Dalam dua tahun terakhir, jalur paling lancar dalam perdagangan AI adalah GPU, HBM, CoWoS. Siapa yang menghambat, siapa yang naik
Tapi ketika arah-arah ini sudah dinilai ulang secara berulang, dana pasti akan terus mencari di luar
Pada saat ini $INTC dan $GLW menjadi menarik
1⃣ Pertama, $INTC
sebelumnya pasar melihat Intel, umumnya masalah lama. Proses teknologi tertinggal, siklus PC, tekanan margin, pangsa pasar server direbut
Tapi yang ingin disampaikan Chen Liwu kali ini jelas bukan cerita Intel lama
Dia berbicara tentang CPU kembali ke pusat data AI, kemasan canggih, kontrak manufaktur, chip kustom, tentang bagaimana Intel kembali menjadi pemain sistem tingkat dasar dalam infrastruktur AI
Terutama di bagian CPU, saya rasa pasar mungkin meremehkan
Dia menyebutkan rasio CPU dan GPU di pusat data, yang mungkin dari 1:8 di masa lalu, menuju 1:4, bahkan lebih rendah
Detail ini sangat penting
Di era pelatihan, semua fokus pada GPU. Saat masuk ke inferensi, agen, penjadwalan multi-tugas, dan deployment perusahaan, keberadaan CPU akan kembali meningkat
Jika tren ini benar, $INTC setidaknya berpeluang untuk kembali menjadi bahan diskusi pasar
2⃣ Selanjutnya, tentang $GLW
yang menyebutkan substrat kaca dan bahan baru, saya rasa ini poin lain yang layak digali
Arah ini tidak se-seksi GPU, tapi sangat berpotensi menjadi ekspektasi yang berbeda di tahap berikutnya
Chip AI semakin besar, konsumsi daya semakin tinggi, interkoneksi semakin kompleks, nantinya pasti akan memaksa rantai industri menyelesaikan masalah kemasan dan bahan
Jika substrat kaca mulai menarik perhatian dana, $GLW kemungkinan besar adalah salah satu cerminan paling langsung di pasar AS
Corning tidak perlu langsung menjadi saham pertumbuhan tinggi AI. Banyak perdagangan tema melihat siapa yang paling mirip jalur ini, siapa yang paling mudah digunakan dana untuk mengekspresikan ekspektasi ini
Jadi, saya melihat kedua saham ini, logikanya sangat sederhana
$INTC mengandung ekspektasi kembalinya CPU, kemasan canggih, kontrak manufaktur, dan chip kustom
$GLW mengandung ekspektasi substrat kaca dan bahan canggih
Keduanya tidak sempurna, dan juga bukan saham AI yang paling seksi secara kasat mata
Tapi karena perhatian pasar tidak terlalu tinggi, justru ada ekspektasi yang berbeda
Gelombang AI sebelumnya, dana membeli GPU dan HBM
Kalau gelombang berikutnya terus menyebar, saya rasa arah CPU, kemasan, bahan, dan manufaktur akan kembali diperhatikan
$INTC dan $GLW, saya akan masukkan ke dalam daftar pengamatan utama
Di atas bukan saran investasi, lakukan riset sendiri (DYOR)