Sekalipun perusahaan bagus, tetap takut membeli dengan harga tinggi!

Ekspektasi saham memori sudah mencapai puncaknya, saat yang paling menarik juga adalah saat risiko paling mudah diremehkan.
Hynix, Samsung, inti dari gelombang ini bukan sekadar tren semikonduktor biasa, melainkan AI yang mengubah HBM/DRAM menjadi sumber daya langka.
Hynix paling mirip dengan kekuatan saat ini: HBM unggul, laba meledak, pendapatan dan laba kuartal pertama mencatat rekor, pasar juga sudah sangat antusias.
Samsung lebih mirip kartu balasan yang lebih murah: ukuran besar, bisnis lebih tersebar, keberhasilan dalam mengejar HBM memberi fleksibilitas, tetapi risiko eksekusi lebih tinggi.
Micron juga diuntungkan dari kenaikan harga memori, Nvidia dan TSMC adalah perusahaan yang lebih kuat dalam rantai utama AI.
Perusahaan bagus tidak sama dengan harga yang bagus. Saham memori semacam ini pada dasarnya tetap saham siklus, pengeluaran modal besar, fluktuasi harga tajam.
Saat ini yang terbaik adalah fundamental, yang paling berbahaya adalah ekspektasi yang terlalu tinggi.
Jika ingin membeli, lebih baik menunggu suasana industri mereda, valuasi memberikan margin keamanan, jika sudah membeli, fokus pada pesanan HBM, margin laba kotor, dan apakah pengeluaran modal mulai tidak terkendali.