Rekomendasi saham AS hari ini｜#SNDK AI mulai membayar untuk memori

SNDK baru akan memisahkan diri dari Western Digital pada tahun 2025, jadi lonjakan besar kali ini, secara akurat, adalah hasil dari revaluasi pemisahan, kenaikan harga NAND, dan permintaan penyimpanan AI yang bersamaan. Semakin besar model AI, semakin banyak data yang dihasilkan dari pelatihan, inferensi, dan agen cerdas, penyimpanan telah beralih dari peran pendukung di belakang layar ke depan.

Pada kuartal ketiga tahun fiskal 2026, pendapatan SNDK mencapai 5,95 miliar dolar AS, meningkat 97% dari bulan sebelumnya; pendapatan pusat data sebesar 1,467 miliar dolar AS, meningkat 233% dari bulan sebelumnya, margin laba kotor naik menjadi 78,4%. Namun, bisnis Edge tetap menjadi sumber pendapatan terbesar, pusat data saat ini adalah mesin pertumbuhan tercepat, dan belum sepenuhnya menguasai perusahaan.

Dibandingkan dengan MU, WDC, STX, SNDK lebih fokus pada NAND dan SSD tingkat perusahaan. Teknologi seperti BiCS8 dan UltraQLC menyelesaikan masalah kapasitas pusat data, konsumsi energi, dan biaya. Perusahaan juga menandatangani perjanjian pengadaan multi-tahun, panduan pendapatan Q4 mencapai 7,75 hingga 8,25 miliar dolar AS, dan visibilitas pesanan meningkat secara signifikan.

Risiko NAND masih memiliki siklus, pasokan sangat bergantung pada sistem kerja sama dengan Kioxia; harga saham sekitar 2185 dolar AS pada 19 Juni, rasio P/E TTM mendekati 76 kali, pasar sudah menaruh taruhan besar pada pertumbuhan tinggi berikutnya. Jika laporan keuangan sedikit di bawah ekspektasi, volatilitasnya tidak akan kecil.

Saran saya adalah perusahaan ini layak diikuti, jangan terlalu memaksakan harga.

Selanjutnya fokus utama adalah apakah pendapatan pusat data, margin laba kotor, dan arus kas dapat terus direalisasikan. Sekarang membeli saham AS di CEX semakin mudah, tetapi untuk saham berfluktuasi tinggi seperti SNDK, semakin dekat masuknya, semakin harus mengendalikan posisi.

#SNDK #美股 #AI存储 #Data pusat data