Bintang baru yang telah terdaftar kurang dari seminggu.

SpaceX, kode SPCX, IPO terbesar dalam sejarah dunia, Elon Musk secara pribadi membawa perusahaan roket berusia 24 tahun ini ke Nasdaq. Harga penawaran adalah $135, dibuka pada $150 di hari pertama, mencapai tertinggi intraday sebesar $225,64 pada hari Selasa, dengan nilai pasar pernah melebihi $2,4 triliun. Kekayaan pribadi Musk sempat menyentuh satu triliun dolar, level yang belum pernah dilihat sebelumnya dalam sejarah manusia.

Kemudian, saat semua orang berpikir bahwa "saham yang terus naik" ini akan terus berjalan, tiba-tiba jatuh.

Sebelumnya, sempat turun lebih dari 10% selama perdagangan.

Penurunan tersebut menyempit saat penutupan, berakhir turun 3,56% di $185 per saham. Setelah jam perdagangan, turun lagi lebih dari 2%, membuat total retracement dari puncak Selasa sebesar sekitar 18%.

Bahkan ketika melihat jangka waktu yang lebih panjang, dari harga IPO $135 hingga harga penutupan $185, ada keuntungan kertas sebesar 37%, tetapi bagi investor ritel yang mengejar di atas $200, satu malam ini saja membuat mereka pingsan.

Pemicu kejadian ini keluar satu jam lebih awal dari Bloomberg.

Bloomberg mengutip dua sumber yang mengatakan bahwa underwriter SpaceX sedang mempersiapkan panggilan konferensi dengan investor secepat hari Senin untuk membahas penerbitan obligasi minimal $20 miliar dalam obligasi dolar AS berperingkat investasi. Dana yang dikumpulkan bukan untuk membangun roket atau meluncurkan Starship, tetapi untuk melunasi utang lama: pinjaman jembatan sebesar $20 miliar yang jatuh tempo pada September 2027.

Kebanyakan orang mungkin tidak menyadari utang jembatan ini, tetapi ini sudah ada di neraca SpaceX sejak lama. Menurut data pengajuan IPO, per 31 Maret tahun ini, total utang jangka panjang SpaceX adalah $29,1 miliar, dengan utang jembatan $20 miliar menjadi bagian terbesar. Lima bank investasi—Bank of America, Citigroup, J.P. Morgan, Goldman Sachs, dan Morgan Stanley—mengatur pembiayaan transisi ini, dan mereka kini diperkirakan akan memimpin penerbitan obligasi ini secara bersama-sama.

Dengan kata lain, dana sebesar $75 miliar yang diperoleh dari IPO terbesar dalam sejarah tidak secara otomatis menghapus utang lama sebesar $20 miliar itu. Sekarang perusahaan memasuki pasar obligasi untuk menerbitkan obligasi berperingkat investasi guna melakukan pembiayaan ulang.

Begitu berita ini tersebar, reaksi pertama pasar sangat jujur: jual. $SPCX

Lihat Asli

TangHuaBanzhu2026-06-19 14:57:07

#我的Gate交易时刻
Baru saja masuk pasar kurang dari seminggu yang lalu, perusahaan baru yang menonjol.

SpaceX, kode SPCX, IPO terbesar sepanjang sejarah dunia, Elon Musk secara pribadi membawa perusahaan roket yang didirikan selama 24 tahun ini ke NASDAQ. Harga penawaran 135 dolar, hari pertama dibuka 150 dolar, hingga Selasa minggu ini sempat mencapai tertinggi 225,64 dolar, kapitalisasi pasar sempat menyentuh lebih dari 2,4 triliun dolar, kekayaan pribadi Musk sempat menyentuh level triliun yang belum pernah ada dalam sejarah manusia.

Kemudian saat semua orang mengira bahwa "saham akan terus naik" ini akan terus berlanjut, tiba-tiba langsung jatuh tajam.

Sempat anjlok lebih dari 10% selama perdagangan.

Penutupan hari berkurang, akhirnya turun 3,56%, menjadi 185 dolar per saham. Setelah pasar tutup, turun lagi lebih dari 2%, dibandingkan dengan puncak 225 dolar hari Selasa, total penurunan sudah mencapai 18%.

Bahkan jika dilihat dari garis waktu yang lebih panjang, dari harga penawaran 135 dolar hingga harga penutupan 185 dolar, secara buku masih ada keuntungan floating sebesar 37%, tetapi bagi para investor ritel yang membeli di atas 200 dolar, satu malam itu saja sudah membuat mereka bingung.

Pemicu kejadian ini, diungkapkan oleh Bloomberg satu jam yang lalu.

Bloomberg mengutip dua orang yang mengetahui situasi mengatakan bahwa underwriter SpaceX sedang mempersiapkan panggilan telepon dengan investor paling cepat Senin depan, untuk membahas penerbitan obligasi dolar peringkat investasi sebesar minimal 20 miliar dolar. Uang yang dikumpulkan bukan untuk membangun roket, bukan untuk meluncurkan Starship, tetapi untuk melunasi utang lama: pinjaman bridge sebesar 20 miliar dolar yang jatuh tempo September 2027.

Pinjaman bridge ini mungkin tidak banyak yang sadar, tetapi selama ini tetap tercatat di neraca SpaceX. Berdasarkan data yang diungkapkan dalam dokumen IPO, hingga 31 Maret tahun ini, total utang jangka panjang SpaceX adalah 29,1 miliar dolar, dan pinjaman bridge 20 miliar dolar ini menjadi bagian terbesar. Lima bank investasi—Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs, dan Morgan Stanley—mengelola pinjaman transisi ini, dan diperkirakan akan memimpin penerbitan obligasi ini bersama.

Dengan kata lain, IPO terbesar sepanjang sejarah yang mengumpulkan dana sebesar 75 miliar dolar tidak membuat utang lama 20 miliar dolar itu hilang secara otomatis, sekarang perusahaan akan masuk ke pasar obligasi, menerbitkan obligasi peringkat investasi untuk menggantinya.

Setelah berita ini tersebar, reaksi pasar yang pertama sangat jujur: jual.

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

Hadiah
suka
Komentar
Posting ulang
Bagikan

Komentar

Tambahkan komentar

Tidak ada komentar

Topik Trending
Lihat Lebih Banyak
#
MyGateTradeStory
908,31K Popularitas
#
USIranTalksPostponed
13,49K Popularitas
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
59,45K Popularitas
#
PredictWorldCup🇺🇸vs🇵🇾
893,92K Popularitas
#
TradFiCFDGoldMaster
1,79M Popularitas

Disematkan

peta situs

#我的Gate交易时刻

Topik Trending

MyGateTradeStory

USIranTalksPostponed

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCup🇺🇸vs🇵🇾

TradFiCFDGoldMaster

Disematkan