Opini: Risiko IPO potensial OpenAI atau memicu reaksi berantai saham infrastruktur

BlockBeats Berita, 18 Juni, PhD Ilmu Kognitif MIT dan Peneliti AI Gary Marcus memperingatkan bahwa potensi IPO OpenAI dan masalah konsumsi kas dapat menimbulkan risiko bagi beberapa saham teknologi yang sangat bergantung pada kebutuhan daya komputasi AI. Pandangan ini memberikan narasi bearish pada tren perdagangan infrastruktur AI yang sedang berkembang saat ini.

Marcus berpendapat bahwa valuasi perusahaan seperti Nvidia, Oracle, dan CoreWeave sebagian didasarkan pada ekspektasi bahwa OpenAI akan terus melakukan pembelian besar-besaran chip dan kapasitas pusat data. Jika proses IPO OpenAI tidak berjalan lancar, valuasi tertekan, atau pengeluaran dipotong karena perang harga, para pemasok ini mungkin menghadapi revisi ke bawah terhadap proyeksi pendapatan mereka.

OpenAI telah mengajukan dokumen rahasia S-1 bulan ini, sebagai langkah awal menuju IPO yang potensial. Sementara itu, pasar juga memperhatikan biaya daya komputasi yang tinggi, persaingan dengan Anthropic, dan apakah pelanggan perusahaan akan mengurangi penggunaan karena biaya AI yang terlalu tinggi.

Kekhawatiran Marcus tidak hanya berhenti di level saham. Dia menyatakan bahwa jika pendanaan pusat data AI, kontrak cloud computing, dan permintaan OpenAI saling terkait secara tinggi, maka jika pengeluaran pelanggan utama menyusut, hal ini dapat memicu penilaian ulang terhadap kualitas kredit aset terkait AI oleh para pemberi pinjaman.