花旗 naikkan target harga saham perangkat, pengeluaran AI mendorong siklus semikonduktor ke "sisi perangkat"

BlockBeats berita, 18 Juni, saham perangkat semikonduktor menguat di pasar AS pada hari Rabu, karena Citigroup menaikkan target harga Applied Materials, Lam Research, dan KLA, serta mempertahankan peringkat beli, menyatakan bahwa pengeluaran modal perusahaan teknologi besar untuk AI masih dalam tren kenaikan.

Analis Citigroup Atif Malik menaikkan target harga Applied Materials dari 550 dolar menjadi 710 dolar, Lam Research dari 315 dolar menjadi 450 dolar, dan KLA dari 206,40 dolar menjadi 290 dolar. Menurut Investor's Business Daily, Applied Materials menutup naik 4,4% pada hari Rabu, mencapai rekor tertinggi sepanjang masa; Lam Research juga sempat mencapai level tertinggi baru.

Laporan ini dipandang pasar sebagai penyesuaian ulang penilaian terhadap pasar perangkat pembuatan wafer. Citigroup memperkirakan, didorong oleh kekuatan komputasi AI, ekspansi penyimpanan, dan investasi proses maju, ukuran pasar WFE global mungkin meningkat dari 145 miliar dolar pada 2026 menjadi 200 miliar dolar pada 2027, dan mencapai 250 miliar dolar pada 2028.

Bagi pasar Asia, logika ini langsung tercermin pada perangkat semikonduktor, kemasan canggih, ekspansi penyimpanan, dan pengeluaran modal pabrik wafer. Sebelumnya pasar lebih fokus pada GPU dan perangkat server lengkap, kini penjual mulai menyebarkan optimisme industri AI ke "perangkat pembuatan chip AI" itu sendiri.

Risikonya adalah, saham perangkat sudah naik secara signifikan, dan valuasi sangat sensitif terhadap ekspektasi pengeluaran modal. Jika pengeluaran AI dari penyedia layanan cloud melambat, atau disiplin ekspansi penyimpanan kembali diperketat, elastisitas keuntungan di sisi perangkat juga bisa memburuk secara berlawanan.