Dua hal yang tampaknya kontradiktif terjadi secara bersamaan: nota kesepahaman antara AS dan Iran resmi berlaku, risiko geopolitik di Timur Tengah secara substansial menurun;

Pada saat yang sama, Federal Reserve justru lebih hawkish daripada tiga bulan yang lalu.
Gabungan ini cukup magis. Logika normal adalah—penyelesaian geopolitik→harga minyak turun→tekanan inflasi berkurang→Fed cenderung dovish. Tapi jalur kenyataannya adalah: penyelesaian geopolitik→harga minyak memang turun (WTI sebelumnya dari 100+ turun ke kisaran 80)→tapi CPI tetap 4,2%→pasar tenaga kerja tetap kuat→Fed malah merasa "karena tidak ada alasan eksternal lagi, saatnya serius mengatasi inflasi".
Jadi Warsh menghapus kecenderungan penurunan suku bunga dalam pernyataannya, bukan karena dia hawkish, tetapi karena dia merasa "pernyataan dovish sebelumnya hanyalah alasan untuk mencari celah inflasi".
Di sisi Apple juga menarik—Tim Cook setelah pasar tutup mengumumkan kenaikan harga, alasannya adalah biaya memori dan chip penyimpanan melonjak. Narasi kekurangan HDD sedang bertransformasi dari "kisah rantai pasok" menjadi "kenaikan harga akhir yang nyata".
Jika Apple mulai menaikkan harga karena biaya chip, maka label "guncangan pasokan" dari inflasi tidak lagi bisa diabaikan oleh Fed dengan mudah.
Harga minyak rebound + stok EIA turun selama sepuluh minggu berturut-turut mencatat terendah 40 tahun—hari ini sektor energi mungkin akan kembali menguat.
Tapi jangan ikut terbawa, rebound yang didorong geopolitik ini diragukan keberlanjutannya. #沃什首秀美联储利率不变
‍#Fed #通胀 #apple