Sebuah negara yang telah menambang Bitcoin selama 8 tahun, membangun sebuah bank kripto khusus

Menulis artikel: Boaz Sobrado

Diterjemahkan: Luffy, Foresight News

「Kalau tidak tahu cara melakukannya, lebih baik dihindari saja.」

CEO DK Bank Zheng YD menjelaskan akar penyebab seringnya perusahaan kripto mengalami pemutusan layanan bank dengan kalimat ini. Bank ini terletak di Kota Baru Mindfulness Glep, yang dibangun di Bhutan, dan merupakan satu-satunya bank berizin di daerah tersebut. Tujuan pendiriannya adalah untuk menampung bisnis kripto yang dihindari oleh lembaga keuangan lain.

「Layanan perbankan untuk industri kripto telah lama mengalami kekurangan pasokan besar,」 kata Zheng YD dalam podcast 《On The Margin》, 「akar permasalahannya, mata uang kripto berasal dari protokol desentralisasi, secara bawaan bersifat anonim, industri perbankan umumnya kekurangan metode pengendalian risiko yang sesuai, hingga hari ini sebagian besar institusi masih belum tahu harus berbuat apa.」

DK Bank diawasi bersama oleh Otoritas Moneter Kerajaan Bhutan, dan menjadi inti dari sebuah eksperimen keuangan yang unik. Bhutan adalah negara kecil di pegunungan Himalaya, dengan populasi kurang dari satu juta jiwa. Dibandingkan dengan PDB, indeks pembangunan utama negara ini adalah kebahagiaan rakyat secara keseluruhan. Kota Baru Mindfulness Glep (disingkat GMC) adalah sebuah daerah administratif khusus di bagian selatan Bhutan, dan pihak pengelola proyek menyatakan bahwa wilayah ini memiliki aturan pemerintahan yang independen.

「Kota baru ini dalam aspek administrasi, legislatif, dan yudikatif berdiri sendiri dari Bhutan,」 kata Jigdrel Singay, direktur Badan Pengelola Kota Baru Mindfulness Glep dan kepala bisnis teknologi keuangan. Ia menyebut model pemerintahan ini sebagai 「Satu Negara Dua Sistem」.

Mereka menargetkan pasar yang besar dan kekurangan layanan keuangan yang berkelanjutan. 「Asia Selatan memiliki sekitar 2 miliar penduduk, tetapi tidak ada pusat layanan keuangan, yang merupakan kekosongan gerbang keuangan regional,」 kata Singay. Ia berharap GMC dapat menjadi pusat layanan keuangan di Asia Selatan, seperti Hong Kong bagi Tiongkok dan Singapura bagi Asia Tenggara.

Uang fiat dan stablecoin disimpan dalam satu akun

Posisi bisnis DK Bank sangat jelas. Zheng YD mengatakan, sebagian besar bank yang mengklaim mendukung mata uang kripto di pasar hanya bersedia menampung bisnis fiat perusahaan kripto, sementara aset digital harus disimpan di platform eksternal.

「Bank-bank ini hanya akan berkata, tidak akan menutup akun karena Anda adalah perusahaan kripto, tetapi semua transaksi aset kripto Anda tidak bisa melalui jalur bank ini,」 kata Zheng YD, 「Kami ingin berbeda. Kami mengintegrasikan sistem fiat dan aset kripto, meluncurkan akun multi-mata uang terpadu dan layanan penitipan aset kripto. Pengguna bisa mengelola USDT, USDC, dan stablecoin lainnya dalam satu rekening bank, seperti mengelola dolar, pound, euro.」

Menurut dokumen proyek, akun ini mendukung 9 mata uang fiat, dilengkapi dengan pinjaman jaminan Bitcoin, serta saluran pertukaran masuk dan keluar dua arah antara fiat dan aset kripto. Proses implementasi menghadapi dua tantangan utama. Pertama adalah arsitektur dasar: bank tradisional hanya memproses secara massal dari jam 9 pagi sampai 5 sore hari kerja, sedangkan pasar kripto bertransaksi 24 jam nonstop. Zheng YD mengakui, menghubungkan kedua sistem ini membutuhkan peningkatan teknologi yang sangat tinggi.

Tantangan kedua adalah mencegah pelaku industri yang tidak baik. Zheng YD tidak menutupi adanya kekacauan di industri ini. 「Kami tidak pernah menyangkal bahwa ada orang yang melakukan kejahatan di industri kripto, setiap industri pasti memiliki sebagian pelaku yang melanggar aturan,」 katanya, 「Oleh karena itu, Badan Pengelola Kota Baru Glep bekerja sama dengan DK Bank, melakukan pemeriksaan risiko sejak tahap masuk pengguna.」 Pengendalian risiko tidak berhenti saat pembukaan rekening: 「Kami tidak hanya memantau aliran dana di luar rantai, tetapi juga melacak jejak lengkap di rantai, memindai alamat dompet, memeriksa setiap transaksi dan informasi mitra transaksi.」

Zheng YD percaya bahwa jalur ini layak untuk didalami, dan penilaiannya adalah bahwa layanan keuangan global secara bertahap beralih dari off-chain ke on-chain. 「Kami yakin layanan keuangan global akan terus bermigrasi ke rantai, DK Bank bertekad menjadi lembaga keuangan yang siap menyambut perubahan ini dengan matang.」

Mengadopsi hukum Singapura, membuka jalur lisensi cepat

Glep tidak membangun sistem pengawasan dari nol. 「Dalam tata kelola perusahaan, kami mengadopsi hukum umum Singapura; aturan pengawasan keuangan mengacu pada Pasar Global Abu Dhabi (ADGM),」 jelas Singay, 「Alasan memilih kedua sistem ini adalah karena keduanya standar tertinggi secara global, dan diakui oleh investor internasional.」 Perusahaan yang telah memperoleh lisensi di Singapura, ADGM, dan Hong Kong tidak perlu menjalani proses persetujuan lengkap lagi, cukup melalui jalur cepat untuk beroperasi.

Kekhawatiran umum adalah bahwa penyederhanaan proses akan mengurangi kekuatan pengawasan. Singay menjelaskan: 「Percepatan ini hanya berlaku untuk proses persetujuan, standar pengawasan tidak akan dilonggarkan.」 Perusahaan yang ingin menikmati insentif pajak nol persen tertinggi di kota baru ini harus memenuhi syarat sebagai entitas bisnis nyata. 「Kami tidak menerima perusahaan yang hanya terdaftar sebagai perusahaan kosong dan tidak memiliki kantor,」 kata Singay, 「Perusahaan harus memenuhi syarat operasional nyata: mempekerjakan karyawan lokal Bhutan, mendirikan kantor fisik, dan menunjukkan bukti pengeluaran operasional harian. Kepala posisi utama perusahaan juga harus lolos uji kelayakan dari otoritas pengawas.」

Mengapa negara kecil saat ini membangun infrastruktur ini?

Bhutan bukan satu-satunya negara kecil yang berupaya di jalur ini. CEO Sign, perusahaan infrastruktur kripto berdaulat, Xin Yan, telah mendalami bidang ini selama dua tahun, dan melayani dari pengguna kripto ke pemerintah berbagai negara. Bhutan adalah salah satu negara mitra mereka.

「Pemerintah adalah pengendali utama akses terhadap semua bisnis, data, dan aset di dunia nyata,」 kata Xin Yan dalam podcast, 「Keputusan pemerintah sangat pragmatis, mereka tidak sekadar mengikuti tren Bitcoin dan konsep kripto secara buta, inti dari semua itu adalah menyelesaikan masalah pembangunan mereka sendiri.」 Ia menunjukkan bahwa banyak negara menghadapi risiko ketergantungan luar negeri, 「Saat ini infrastruktur keuangan utama global didominasi oleh Tiongkok dan Amerika Serikat, jika kedua negara membatasi kerjasama karena alasan geopolitik, sistem keuangan negara terkait akan terkena dampaknya.」

Neo, pendiri bank on-chain berlisensi di Swiss, UR, secara langsung menyatakan bahwa banyak proyek Web3 saat ini hanya berpenampilan luar saja. 「Sekarang industri Web2 dan Web3 sama-sama mencari jalan pintas: menerbitkan stablecoin USDC, meluncurkan kartu pembayaran, lalu menyebut diri sebagai bank digital, tampak mengkilap, tetapi arsitektur dasarnya tidak mengalami perubahan substansial.」

Neo menjelaskan bahwa cara pengawasan di pasar keuangan Swiss (FINMA) berfokus pada data on-chain. Otoritas langsung membaca blockchain, memeriksa aliran dana dan posisi wallet setiap kuartal, untuk menilai apakah perusahaan patuh, dan mengeluarkan izin operasional berikutnya. Zheng YD menyatakan DK Bank mengadopsi logika pengawasan serupa, memantau aliran wallet on-chain dan dana fiat secara bersamaan, menjaga keamanan keuangan seluruh kota baru.

Sejak 2018 mulai menambang dan melakukan lindung nilai risiko Bitcoin

Infrastruktur kripto Bhutan bukanlah langkah dadakan. Bisnis penambangan Bitcoin yang didukung sumber daya hidro telah berjalan selama bertahun-tahun. Singay menyebut bahwa bisnis penambangan dimulai sejak 2018, dan Zheng YD menambahkan: 「Sejak 2019, penambangan skala besar dilakukan di seluruh negeri, bahkan sebelum banyak negara memahami Bitcoin, Bhutan sudah mendalami ekosistem kripto.」 Singay menyimpulkan bahwa ini adalah visi jangka panjang negara, 「Pengalaman industri kami adalah bukti terbaik, kami adalah pelopor di industri ini sejak awal.」

Keduanya tidak ingin mengandalkan satu aset kripto saja untuk pembangunan negara. Ketika ditanya apakah Bhutan akan meluncurkan mata uang kripto lokal seperti token Trump, Singay mengatakan fokus mereka adalah seluruh rantai industri kripto institusional: penambangan, penitipan, pengelolaan aset, dan bisnis pialang tingkat satu. 「Token spekulatif untuk retail, setidaknya di Glep, tidak akan kami aktifkan.」

Ada yang bertanya bagaimana jika harga Bitcoin jatuh dan tidak pulih dalam waktu lama, Zheng YD menjawab dengan pola pengendalian risiko dari pekerja bank: 「Sebagai bank, kita harus memprediksi berbagai risiko, secara teori, skenario ekstrem bisa saja terjadi. Jika Bitcoin mengalami penurunan mendalam, bagaimana kita menghadapinya?」 Solusinya adalah diversifikasi, tidak bergantung hanya pada Bitcoin: 「Blockchain adalah teknologi dasar, Bitcoin hanyalah salah satu aplikasi di dalamnya. Kami fokus pada Bitcoin, tetapi juga mengembangkan stablecoin, tokenisasi aset riil, dan jalur blockchain lainnya.」

Implementasi proyek memiliki batasan waktu. Singay menyebut bahwa bandara internasional utama akan dikelola oleh operator Bandara Changi Singapura, dirancang oleh firma arsitektur terkenal Bjarke Ingels Group (BIG), dan diperkirakan selesai pada Desember 2029; visa digital nomad untuk pekerja jarak jauh dari luar negeri masih dalam tahap pengujian. Kota baru ini yang menekankan harmoni manusia dan alam, tidak mengenakan pajak penghasilan pribadi bagi warga asing, dengan sewa bulanan hanya 400-500 dolar AS, tetapi saat ini baru memiliki gambar rencana lengkap dan operasional DK Bank.

Bank kripto ini, apakah mampu menciptakan nilai, tergantung pada satu masalah umum industri. Pendiri perusahaan aset digital Mobilum, Wojciech Kaszycki, secara tegas menyatakan perlunya infrastruktur kripto berdaulat: 「Saya percaya setiap negara harus mendirikan lembaga cadangan aset digital lokal.」

Zheng YD menceritakan pengalaman pribadinya, dengan lembut menjelaskan nilai pembangunan infrastruktur kripto di negara kecil. 「Pertama kali saya berkunjung ke Bhutan, di ibu kota hanya ada satu lampu lalu lintas merah-hijau,」 katanya, 「Bukan karena kendaraan sedikit, jumlah mobil di sana tidak rendah, tetapi masyarakatnya tertib dan sopan, lalu lintas tidak perlu dikendalikan dengan lampu lalu lintas, semua orang menunggu dengan tenang saat macet, tidak membunyikan klakson. Dalam situasi global yang semakin kacau saat ini, pola pikir yang toleran dan terkendali ini adalah karakter yang sangat dibutuhkan oleh industri keuangan global.」 Saat banyak negara masih mengabaikan teknologi blockchain, Bhutan sudah memulai penambangan Bitcoin; kini, negara kecil di Himalaya ini bahkan membangun bank kripto yang sesuai regulasi.