Kemarin pasar menunjukkan perpecahan yang cukup menarik——Dow Jones +0.6% mencatat rekor tertinggi baru 51999.67, Nasdaq turun -1.15%, S&P 500 -0.57% hampir datar, tetapi sektor keuangan menarik indeks.

Singkatnya: saham chip AI kembali dihantam. Ketidakpastian sebelum Warsh menjabat ditambah ingatan tentang keruntuhan chip AI sebesar $1.3T pada awal Juni, lembaga keuangan pertama mengurangi posisi paling mahal sebelum FOMC, untuk menghindar risiko dengan memegang saham keuangan yang tinggi dividen.
Pergerakan "Dow mencapai rekor tertinggi / Nasdaq tertekan" yang terpecah ini pernah saya lihat sekali saja sebelumnya, yaitu pada Desember 2018. Saat itu adalah Powell yang bersikap hawkish, pasar jatuh selama tiga bulan berturut-turut. Apakah ini akan terulang lagi, tidak ada yang tahu, tetapi setidaknya menunjukkan satu hal—pasar sudah tidak percaya lagi pada kalimat "saham AI hanya naik tanpa turun".
Jika malam ini FOMC Warsh bersikap dovish, kemungkinan besar Nasdaq akan mengikuti kenaikan; jika dia tetap hawkish, Nasdaq mungkin akan mengembalikan seluruh kenaikan hari Senin lalu. Saya tidak memihak, biarkan pasar bergerak sendiri.